风险厌恶由什么指标衡量?

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是不是由U'? U'>0 --->喜好 U'=0 --->中立 U'<0 --->厌恶

再问一个如果d(RRA)/d(W)>0,随着财富增长,将会投入更小比例的财富到赌博中如果d(RRA)/d(W)<0,随着财富增长,将会投入更大比例的财富到赌博中如果d(RRA)/d(W)=0,随着财富增长,将会投入相同比例的财富到赌博中、

上面说的对么?

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关键词：风险厌恶 风险 指标

效用函数凸，喜欢

效用函数凹，厌恶

效用函数线性，中立

经济学里有专门的函数，查查就知道了。

以下是引用NetDagger在2005-1-21 3:40:41的发言：

是不是由U'? U'>0 --->喜好 U'=0 --->中立 U'<0 --->厌恶

再问一个 如果d(RRA)/d(W)>0,随着财富增长,将会投入更小比例的财富到赌博中 如果d(RRA)/d(W)<0,随着财富增长,将会投入更大比例的财富到赌博中 如果d(RRA)/d(W)=0,随着财富增长,将会投入相同比例的财富到赌博中、

上面说的对么?

Please see : http://cepa.newschool.edu/het/essays/uncert/aversion.htm

(B) Risk Aversion, Neutrality and Proclivity

The explanation is pretty clear, good luck

因为承担风险而给的边际风险溢价来度量

You should change U' to U''

我觉得不是由效用函数凸凹决定的，而是在于效用函数的位置，这个可以看ＳＨＡＲＰ的投资学

Here is the definition of the Arrow-Pratt risk aversion

A=-U''(W)/U'(W)

To derive this, we ask a simple question. Suppose your net wealth is W? Suppose that you are forced to take a a small fair gamble with zero expected payoff and variance of \sigma^2. How much are you willing to pay to avoid that gamble?

this implies that

E[U(W+\epsilon}]=U(W-c)

take a Taylor expansion,

we have

U(W)+U''(W)\sigma^2/2=U(W)-cU'(W)

c=(-U''(W)/U'(W))\sigma^2/2=A\sigma^2/2.

How much that you are willing to pay depends on your absolute risk aversion.

For details, see Huang and Litzenberger (1988)