【权益资本成本】沪深A股上市公司权益资本成本CAPM模型（2000-2020年）

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权益资本成本

CAPM模型

1、计算说明

---

   

      模型中的 为无风险利率，采用一年期定期存款的加权平均利率作为替代，权数为天数，β 直接取自RESSET。由于分年度估算资本成本的过程中很多年份出现了 <0的情况，导致最终计算出的资本成本有大量的负值，最终放弃了采用实际的风险溢价作为预期风险溢价的做法。 采用Damodaran对于中国2000-2019年市场风险溢价的估算数据。

2、参考文献

---

• 汪平, 袁光华, 李阳阳. 我国企业资本成本估算及其估算值的合理界域[J]. 投资研究, 031(11):101-114.
  
  

3、数据说明

---

• 原始数据包含：无风险利率、风险评价系数Beta、Damodaran市场风险溢价数据
• 数据区间：2000-2020年
• 数据对象：沪深A股上市公司
• 最终各年数据量情况
  

描述性统计（单位：%）



4、附件下载

---

沪深A股上市公司权益资本成本CAPM模型（2000-2020年） .zip (9.93 MB, 需要: RMB 39 元) 本附件包括：

• Beta系数.xlsx
• 代码.do
• 市场风险溢价.xlsx
• 文献：我国企业资本成本估算及其估算值的合理界域_2000_2009_汪平.pdf
• 无风险利率.xlsx
• 结果.dta
• 结果.xlsx

2021-4-23 11:06:49 上传

需要: RMB 39 元  [购买]

---

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补充内容 (2022-4-27 15:20):
【权益资本成本】沪深A股上市公司权益资本成本CAPM模型（2000-2021年） https://bbs.pinggu.org/thread-10989639-1-1.html

补充内容 (2024-6-9 23:59):
【权益资本成本】A股上市公司权益资本成本CAPM模型（2000-2023年）
https://bbs.pinggu.org/thread-11807803-1-1.html

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季度股价崩盘风险	https://bbs.pinggu.org/thread-10551766-1-1.html
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年度/季度股价同步性	https://bbs.pinggu.org/thread-10430158-1-1.html
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当年5月至次年4月股价同步性	https://bbs.pinggu.org/thread-8396028-1-1.html
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大股东是否股权质押数据	https://bbs.pinggu.org/thread-8165275-1-1.html
控股股东股权质押数据整理	https://bbs.pinggu.org/thread-8615706-1-1.html
和讯网社会责任报告	https://bbs.pinggu.org/thread-10124989-1-1.html
和讯网社会责任报告明细	https://bbs.pinggu.org/thread-8490320-1-1.html
融资融券数据整理	https://bbs.pinggu.org/thread-10470873-1-1.html
沪港通整理	https://bbs.pinggu.org/thread-8243889-1-1.html
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环境不确定  (环境动态性和环境丰富性 )	https://bbs.pinggu.org/thread-8334391-1-1.html
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	https://bbs.pinggu.org/thread-8429752-1-1.html
机构投资者异质性	https://bbs.pinggu.org/thread-10039973-1-1.html
市场调整法股票超额回报率	https://bbs.pinggu.org/thread-8432104-1-1.html
证券分析师盈余预测误差和分歧度数据	https://bbs.pinggu.org/thread-8501682-1-1.html
机构投资者实地调研	https://bbs.pinggu.org/thread-8501021-1-1.html
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业绩预告准确性和精确性	https://bbs.pinggu.org/thread-8686457-1-1.html
分析师关注度	https://bbs.pinggu.org/thread-10030257-1-1.html
战略差异度Strategy（王百强）	https://bbs.pinggu.org/thread-9379354-1-1.html
战略差异度Strategy（叶康涛）	https://bbs.pinggu.org/thread-9371852-1-1.html
战略调整度	https://bbs.pinggu.org/thread-10268099-1-1.html
管理者能力	https://bbs.pinggu.org/thread-9610539-1-1.html
公司治理水平	https://bbs.pinggu.org/thread-10267970-1-1.html
管理层权力数据	https://bbs.pinggu.org/thread-10005817-1-1.html
关键审计事项	https://bbs.pinggu.org/thread-9620455-1-1.html
高管薪酬粘性	https://bbs.pinggu.org/thread-10364993-1-1.html
高管超额在职消费	https://bbs.pinggu.org/thread-9570066-1-1.html
乐观偏差	https://bbs.pinggu.org/thread-9461914-1-1.html
投资者情绪指标计算	https://bbs.pinggu.org/thread-10466155-1-1.html
投资者意见分歧和股价效应	https://bbs.pinggu.org/thread-9696796-1-1.html
企业金融化程度	https://bbs.pinggu.org/thread-10030105-1-1.html
学术型和直观型股票博彩指数	https://bbs.pinggu.org/thread-10500631-1-1.html
资产误定价	https://bbs.pinggu.org/thread-10499066-1-1.html
定价效率（收益率与市场收益率相关系数）	https://bbs.pinggu.org/thread-10471284-1-1.html
定价效率/价格延迟指标（Hou&Moskowitz）	https://bbs.pinggu.org/thread-10471216-1-1.html
资本市场定价效率（李善民）	https://bbs.pinggu.org/thread-10416661-1-1.html

权益资本成本

PEG模型	https://bbs.pinggu.org/thread-8384523-1-1.html
CAPM模型	https://bbs.pinggu.org/thread-10571752-1-1.html
OJ模型	https://bbs.pinggu.org/thread-8385167-1-1.html
MPEG模型	https://bbs.pinggu.org/thread-8395140-1-1.html

合集   https://bbs.pinggu.org/thread-9163648-1-1.html


[/table]


论文复刻系列

CEO 金融背景与实体企业金融化完整实证分析Stata代码(附2008-2019年数据)
https://bbs.pinggu.org/thread-10269823-1-1.html

【事件研究完整案例】股权激励的市场反应研究（更新至2019年）
https://bbs.pinggu.org/thread-9993613-1-1.html

监督还是掏空：大股东持股比例与股价崩盘风险(附Stata代码和数据)2019年
https://bbs.pinggu.org/thread-9497929-1-1.html

中国资本市场低价股的溢价之谜（2000-2019）
https://bbs.pinggu.org/thread-8425943-1-1.html

中国股票市场羊群效应实证分析（附2013-2020年数据和Stata代码）
https://bbs.pinggu.org/thread-10327866-1-1.html

上市公司定向增发的市场表现
https://bbs.pinggu.org/thread-7019450-1-1.html

内部薪酬差距与公司价值_基于生命周期理论的新探索
https://bbs.pinggu.org/thread-10103294-1-1.html

高管海外经历是否能提升企业投资效率
https://bbs.pinggu.org/thread-10283316-1-1.html

如何快速找到自己想要的数据呢？
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momingqimiao7 发表于 2021-4-25 11:03
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MPEG
OJ

现在购买19年的数据，更新时能否补发20年的数据呢？

蜻蜓飞呀 发表于 2021-4-29 21:45
现在购买19年的数据，更新时能否补发20年的数据呢？

现在购买19年的数据，更新的时候可以免费发20年的数据

谢谢分享

请问风险系数Beta用的是附件里的流通市值加权还是总市值加权？

钱学森64 发表于 2021-5-4 14:09
谢谢分享

多谢支持！