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楼主: momingqimiao7
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[实证分析] 【权益资本成本】沪深A股上市公司权益资本成本CAPM模型(2000-2020年) [推广有奖]

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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2021-4-23 11:07:50 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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权益资本成本

CAPM模型


1、计算说明




   

233007mg307y2rdml4zihe.gif



      模型中的 234055xgwm7ciwtin0nkut.gif
为无风险利率,采用一年期定期存款的加权平均利率作为替代,权数为天数,β 直接取自RESSET。由于分年度估算资本成本的过程中很多年份出现了 234109acxecxwxupxc6yom.gif
<0的情况,导致最终计算出的资本成本有大量的负值,最终放弃了采用实际的风险溢价作为预期风险溢价的做法。 234109it6bt686j9ptqjlt.gif
采用Damodaran对于中国2000-2019年市场风险溢价的估算数据。

2、参考文献


  • 汪平, 袁光华, 李阳阳. 我国企业资本成本估算及其估算值的合理界域[J]. 投资研究, 031(11):101-114.


3、数据说明



  • 原始数据包含:无风险利率、风险评价系数Beta、Damodaran市场风险溢价数据
  • 数据区间:2000-2020年
  • 数据对象:沪深A股上市公司
  • 最终各年数据量情况

QQ截图20210423103826.jpg

描述性统计(单位:%)
QQ截图20210423103931.jpg



4、附件下载

QQ截图20210423110732.jpg



沪深A股上市公司权益资本成本CAPM模型(2000-2020年) .zip (9.93 MB, 需要: RMB 39 元) 本附件包括:
  • Beta系数.xlsx
  • 代码.do
  • 市场风险溢价.xlsx
  • 文献:我国企业资本成本估算及其估算值的合理界域_2000_2009_汪平.pdf
  • 无风险利率.xlsx
  • 结果.dta
  • 结果.xlsx






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补充内容 (2022-4-27 15:20):
【权益资本成本】沪深A股上市公司权益资本成本CAPM模型(2000-2021年) https://bbs.pinggu.org/thread-10989639-1-1.html
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关键词:CAPM模型 A股上市公司 上市公司 资本成本 权益资本

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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2021-4-23 11:37:04 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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季度版本
https://bbs.pinggu.org/thread-10613159-1-1.html

常用控制变量集合
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【必备】A股上市公司基础信息(行业、省份、城市、区域、高新技术企业、上市年份等)
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★筛选数据★ 沪深A股是否ST、*ST或PT数据整理
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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2021-4-23 11:37:12 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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合集   https://bbs.pinggu.org/thread-9163648-1-1.html



[/table]


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【事件研究完整案例】股权激励的市场反应研究(更新至2019年)
https://bbs.pinggu.org/thread-9993613-1-1.html

监督还是掏空:大股东持股比例与股价崩盘风险(附Stata代码和数据)2019年
https://bbs.pinggu.org/thread-9497929-1-1.html


中国资本市场低价股的溢价之谜(2000-2019)
https://bbs.pinggu.org/thread-8425943-1-1.html

中国股票市场羊群效应实证分析(附2013-2020年数据和Stata代码)
https://bbs.pinggu.org/thread-10327866-1-1.html

上市公司定向增发的市场表现
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内部薪酬差距与公司价值_基于生命周期理论的新探索
https://bbs.pinggu.org/thread-10103294-1-1.html

高管海外经历是否能提升企业投资效率
https://bbs.pinggu.org/thread-10283316-1-1.html




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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2021-4-23 11:37:42 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
如何快速找到自己想要的数据呢?
方法1: 在数据索引链接 https://bbs.pinggu.org/home.php? ... =blog&id=292322
Ctrl+F, 然后输入关键词搜索

方法2:在百度搜索: site:bbs.pinggu.org momingqimiao7 + 关键词
譬如想要五因子数据, 百度搜索  site:bbs.pinggu.org momingqimiao7 五因子

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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2021-4-25 11:03:49 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
PEG
MPEG
OJ
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蜻蜓飞呀 发表于 2021-4-29 21:45:11 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
momingqimiao7 发表于 2021-4-25 11:03
PEG
MPEG
OJ
现在购买19年的数据,更新时能否补发20年的数据呢?

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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2021-4-30 09:53:41 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
蜻蜓飞呀 发表于 2021-4-29 21:45
现在购买19年的数据,更新时能否补发20年的数据呢?
现在购买19年的数据,更新的时候可以免费发20年的数据

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请问风险系数Beta用的是附件里的流通市值加权还是总市值加权?

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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2021-5-7 21:59:20 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
钱学森64 发表于 2021-5-4 14:09
谢谢分享
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