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雷达卡
“抵押贷款”是认识现代银行的基本逻辑，这个逻辑阻碍认识现代银行的本质。在读下面的文字之前，需要放弃对银行、货币的一切传统观念，否则，没有办法理解银行，本文是从现代银行运行的实际来认识现实银行的。
银行包括中央银行、商业银行、投资（影子）银行，商业银行在中央银行开户，投资（影子）银行在商业银行开户。中央银行只有一家，商业银行有多家，投资（影子）银行的数量比商业银行的数量还多。中央银行、商业银行、投资（影子）银行以债权、债务关系联系在一起，形成银行体系。
中央银行的债务是商业银行、投资（影子）银行、社会公众的债务货币，商业银行的债务是投资（影子）银行和社会公众的债务货币，中央银行、商业银行的债务是现代经济的货币，现代经济以银行为中心，不断循环运转。
中央银行购买商业银行的资产创造商业银行的准备金或超额准备金。中央银行购买商业银行持有的债券时，同时增加中央银行的债务和债权，债务是中央银行的货币，债权是中央银行的资产。商业银行将持有的债券卖给中央银行时，商业银行增加存款准备金、减少债券。商业银行的债务是投资（影子）银行、社会公众的货币，但只是其他商业银行的债务。当投资（影子）银行将存款从一家商业银行支付、转移到另一家商业银行时，存款转出的商业银行增加同业拆借或者减少存款准备金。
投资（影子）银行通过资产证券化一方面将银行存款降级为普通债务，另一方面将社会公众的普通债务升级成银行存款。以SPV为例，SPV向社会公众发行债券，SPV增加存款的同时增加对社会公众的债务，社会公众增加对SPV债权的同时，减少银行存款。SPV用银行存款购买银行的贷款时，SPV增加社会公众债权、减少银行存款，这时SPV的债权人和债务人都是社会公众。商业银行将贷款卖给SPV后，减少银行贷款的同时减少银行债务，商业银行的债务货币和债权通过SPV的操作冲销了。2008年的次贷危机就是这么神操作出来的，而不是市面上流传的因为收入低、还不起房贷产生的。SPV将债券卖给商业银行，这些卖给商业银行的债券就升级为银行债务货币了。
中央银行通过购买商业银行持有的债券将商业银行的债权转换成中央银行的债务货币。中央银行通过公开市场操作和回购把商业银行的债券升级为债务货币，保证商业银行不会破产。
商业银行购买社会公众的资产为社会公众创造债务货币，商业银行购买社会公众资产时，商业银行增加债务，同时增加资产。债务和资产以不同的单位计量，计量债务的是元、角、分，元、角、分叫债务价格。债务价格和商品价格不同，商品价格是商品价值的商品货币表现，债务价格是纯粹的计量单位，是元、角、分。资产以债务价值计量是“有借必有贷、借贷必相等”成立的前提，事实上“有借必有贷、借贷必相等”并不成立，因为资产的计量单位与债务的计量单位不同。
商业银行的债务是投资（影子）银行、社会公众的货币，但不是其他商业银行的货币。当商业银行的债务转移到其他商业银行时，商业银行的货币就降级为债务了，这时商业银行面临违约、倒闭的风险。为了避免违约、倒闭，商业银行需要“拉存款”，以稳定债务货币的规模。
银行体系出现因为信息技术落后，随着信息技术的不断发展，以土地、房子为平台的银行体系将会被信息平台取代，银行将退出历史舞台。
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