楼主: zll6303
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zll6303 发表于 2011-4-2 17:08:18 |AI写论文

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请教大侠:我在计算超额收益率(AR)的时候,本来采用的是CAPM模型:Ri = Rf + b(Rm—Rf)+error,但是由于自己的疏忽,在stata程序书写的时候没有加入Rf的数据,导致计算AR的模型实质变成了:Ri = a + bRm+error,这样计算出来的AR是不是有很大的问题?
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天上白玉京 发表于3楼  查看完整内容

可以告诉你,肯定是有问题的。问题并不是不能算AR,而是你用的是什么模型就要说是什么模型,不要用的A模型说B模型。 改过来就好了,就是改几个命令而已,不会很麻烦的。 对了,你所写错的那个模型,叫做Market Model(我不知道中文是什么),也可以用来capture abnormal return的。我做event study时候用的其实就是MM而非CAPM。关于MM你可以看看Fama 70年代左右的一本金融学的书,在他芝加哥大学网站有挂出来。 其实用M ...

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沙发
zll6303 发表于 2011-4-2 17:26:05
自己顶一下!
想一起讨论最新国际经济发展现状的,请添加QQ:276033579,谢谢!

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天上白玉京 发表于 2011-4-2 22:48:51
可以告诉你,肯定是有问题的。问题并不是不能算AR,而是你用的是什么模型就要说是什么模型,不要用的A模型说B模型。

改过来就好了,就是改几个命令而已,不会很麻烦的。


对了,你所写错的那个模型,叫做Market Model(我不知道中文是什么),也可以用来capture abnormal return的。我做event study时候用的其实就是MM而非CAPM。关于MM你可以看看Fama 70年代左右的一本金融学的书,在他芝加哥大学网站有挂出来。

其实用MM完全可以算AR。很多会计金融论文都用MM的。最经典的会计论文Fama et al 1969, Ball and brown1986, Beaver 1968. 不要看这些东西旧,到现在都在用。
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天上白玉京 发表于 2011-4-2 22:49:19
哦,Fama那篇是金融的,讲stock split

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天上白玉京 发表于 2011-4-2 22:53:44
写错的还真多... Ball and brown 1968,不是1986

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