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楼主: 学徒小段
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[行情资讯] 医药板块 Q2 公募基金持仓及运行情况 分析 [推广有奖]

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学徒小段 在职认证  发表于 2021-7-30 10:56:26 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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2021Q2 医药行业基金持仓比例位居第二,医药公募整体持仓有所提 升。从基金持股市值来看,2021Q2,医药行业基金持仓比例在 28 个 申万一级行业中排名第二,比例为 14.08%,环比上升 1.24PP。受客 观行情影响,医药行业热度在 2020Q2 达到顶峰后逐步回归正常,现 阶段公募基金医药仓位整体稳定在 13%左右。剔除医药主题基金后, 医药生物板块超配程度明显下降,2020Q32020Q42021Q12021Q2 超配比例分别仅为 0.11%0.29%0.49%0.24%,达到近三年的最 低位。我 们认为 ,现阶段 医药基本告 别超配行 情,全行业 基金大部分 已 经 离 场,医药主题基金成为投资主力。
公募基金医药重仓持续聚焦龙头。2021Q2,公募基金重仓个股数 218 支,较 2021Q1 增加 37 支。2021Q2 持有基金数最多的前三名股票为: 药明康德(935)、迈瑞医疗(665)、爱尔眼科(351);持有市值最多 的前三名股票为:迈瑞医疗(501.58 亿元)、药明康德(468.37 亿元)、 长春高新(375.15 亿元);2021Q2 基金持仓占流通股比例前五名的股 票为:迈瑞医疗(25.81%)、康龙化成(25 .36%)、博腾股份(25.20%)、 泰格医药(21.91%)、南微医学(21.12%),比例均达到了 20%以上。 机构持有流通 市值较大的 公司多为 行业龙头企 业,以及部 分特色的中 型企业。
从板块对比来看,医药板块的涨幅居中,目前估值在诸多行业中处于 相对较高水平。截至 2021 7 25 日,医药行业今年累计涨幅 5.41%, 位于 SW 一级行业分类第 11 位。SW 医药行业 PE TTM 39.07 倍, 处于行业第 9 名,经历 2020 年以来估值的扩张和回调,目前医药行业 估值处于历史中位水平。从 PEG 角度来看,经过 2020Q4 2021Q1 的估值回调,截至 2021 7 25 日,医药板块目前整体 PEG 中位 值为 1.00 左右,低于历史平均水平(过去 10 年的平均值为 1.23)。综 合来 看,当前 医药板块估 值已经回 归理性区间 ,我们认为 优质龙头公 司给予较高的 PEG 估值属于合理水平,高速增长的业绩会把 PEG 估 值快速消化掉。
风 险 提 示:全球新冠疫情存在不确定性;行业增长不及预期。





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关键词:公募基金 运行情况 基金持仓 医药板块 医药行业

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