2021年出版,467页
目录:
Part I Arbitrage Pricing Theory
1 Stochastic Processes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
2 The Fundamental Theorems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
3 Asset Price Bubbles. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
4 Basis Assets, Multiple-Factor Beta Models, and Systematic Risk . . . . . 91
5 The Black Scholes Merton Model. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
6 The Heath Jarrow Morton Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
7 Reduced Form Credit Risk Models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145
8 Incomplete Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161
Part II Portfolio Optimization
9 Utility Functions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169
10 Complete Markets (Utility Over Terminal Wealth). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193
11 Incomplete Markets (Utility Over Terminal Wealth) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213
12 Incomplete Markets (Utility Over Intermediate
Part III Equilibrium
13 Equilibrium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 271
14 A Representative Trader Economy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283
15 Characterizing the Equilibrium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 317
16 Market Informational Efficiency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 329
17 Epilogue (The Fundamental Theorems and the CAPM). . . . . . . . . . . . . . . 345
Part IV Trading Constraints
18 The Trading Constrained Market . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 389
19 Arbitrage Pricing Theory. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 401
20 The Auxiliary Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 405
21 Super- and Sub-Replication . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 411
22 Portfolio Optimization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 419
23 Equilibrium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 433
References. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 443
Index . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 451