【完整】股价崩盘风险-年度数据2000-2020，含原始数据、必备控制变量及详细构造步骤！

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基于年度的上市公司股价崩盘风险数据（三大指标+必备控制变量）

最新完整版（2000-2020）

参照 Kim et al.(2011)、Callen et al.(2013)、Xu et al.(2014)、刘星等（2021）、彭俞超等（2018）等文献，选择学术界通常采用的负收益偏态系数（NCSKEW）、公司股票收益上下波动的比率（DUVOL）及进一步参照 Callen and Fang（2015）的方法，用公司股票收益发生下行和上行的频率之差（CRASH）三个指标来衡量股价崩盘风险。

三大指标的经济意义是：前两个指标NCSKEW和DUVOL指标的值越大，公司股票收益率偏态系数负的程度和左偏的程度越大，股价崩盘风险越大。最后一个指标CRASH值越大，发生崩盘的频率越大（吴晓晖等，2019）。

免费附带两大必备控制变量：1.股票i在第t年的收益波动，为公司i在第t年周收益率的标准差（SIGMA）；2.股票i在第t年的平均周收益率（RET）

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数据说明

数据区间：2000-2020

数据清洗：为了有效估计，剔除了每年交易周数小于30的数据

特别说明：本次通过三个指标构造股价崩盘数据，分别是：NCSKEW、DUVOL、CRASH，这三大指标都是参考以下顶刊（如JFE、JFQA、经济研究等顶刊）构造，可以在论文中主检验使用一种，其他两种作为论文中的稳健性检验。

附带控制变量说明：本帖子附件除了构造了股价崩盘数据三大指标，还构造文献中常用的研究股价崩盘风险问题时必备的控制变量：即周收益率均值和周收益率标准差

数据构造参考文献：

Kim,J.B.,Y. Li, and L. Zhang. Corporate Tax Avoidance and Stock Price Crash Risk: Firm-level AnalysisJ].Journal of Financial Economics,2011,100(3):639-662.

Callen,J.L., and X. Fang. Religion and Stock Price Crash Risk [J].Journal of Financial and Quantitative Analysis,2015,50(1-2):169-195.

Xu,N.,. Li,Q. Yuan, and K. Chan. Excess Perks and Stock Price Crash Risk: Evidence from China[J].Journal of Corporate Finance,2014,25(1):419-434.

Kim,J.B.,Y. Li, and L. Zhang. CFOs versus CEOs: Equity Incentives and Crashes [J].Journal of Financial Economics,2011,101(3):713-730.

刘星，苏春，邵欢.家族董事席位超额控制与股价崩盘风险——基于关联交易的视角[J].中国管理科学,2021.

司登奎，李小林，赵仲匡.非金融企业影子银行化与股价崩盘风险[J].中国工业经济，2021.

鲁桂华，潘柳芸.高管学术经历影响股价崩盘风险吗?[J].管理评论，2021.

伊志宏，王皓，陈钦源.企业对外担保与股价崩盘风险——基于A股上市公司的经验证据[J].会计研究，2021.

彭俞超，倪骁然，沈吉.企业“脱实向虚”与金融市场稳定*———基于股价崩盘风险的视角[J].经济研究.2018(10):50-66.

许年行，于上尧， 伊志宏.机构投资者羊群行为与股价崩盘风险[J].管理世界, 2013, (7):31-43.

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下载说明

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数据下载方法：使用电脑下载，手机无法下载附件（大家看帖子也尽量使用电脑，手机看帖子有时候看不到图片和附件）

其他说明：该数据三大指标的构造可用于实证主检验、稳健性检验、机制检验等分析。后续随着数据库的更新，将更新完整数据免费分享给已经下载的同学/老师

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以下附件含有最终的计算结果、原始数据及计算过程（完整下载附件在该页面下方），具体说明及示例如下：

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【统一回复】可定制个性化数据，有数据构造问题的同学可联系3206109414，定制个性化数据需提供以下内容：数据名称+该数据的参考文献+样本区间。本空间提供高质量数据，其中，定制的个性化数据包含最终数据、原始数据、数据构造过程、数据构造讲解等，可现场指导也可会议链接在线指导~

LSY279205@163.com LSY279205 (UID: 8247458)

LSY279205 发表于 2021-8-23 13:50
LSY279205@163.com LSY279205 (UID: 8247458)

已经核对通过，并发送成功，请查收，学弟/学妹，同时也麻烦进行下评分感受，后续附件有问题可问我，免费进行数据答疑~

宇宙都会安宁 发表于 2021-8-22 18:00

感谢学弟/学妹支持，有问题多交流~

宇宙都会安宁 发表于 2021-8-22 18:04

感谢学弟/学妹支持，有问题多交流~

Betoecmist 发表于 2021-8-22 10:11
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大家有问题多交流

Betoecmist 发表于 2021-8-22 10:11
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需要更新数据的同学抓紧联系我

Betoecmist 发表于 2021-8-22 10:11
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