为什么可以假设风险中性

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为什么可以假设风险中性
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关键词：风险

不放公式和复杂的推导，简单地说就是股票价格服从几何布朗运动，而根据伊藤引理，相应的期权价格也服从一定的随机过程（此处应有公式，但希腊字母手机真心无力），根据这些公式的推导，最后得出期权价格的表达式，巧妙的是这个表达式与风险偏好无关，即在推导过程中风险偏好这一项正好被抵消掉了。风险中性世界意味着人们对于风险都无所谓，那么既然期权价格与风险偏好无关，自然可用风险中性假设。而风险中性假设虽然违背现实（现实中人们对于风险肯定有一定的偏好），但应用在期权定价中是完全正确的，且若有了风险中性假设，会带来许多便利，例如所有贴现率都可直接用无风险利率。需要注意的是，风险中性假设必须在完全世界中才可以应用，非完全世界中期权定价是不能直接假设风险中性的。关于完全世界了解得不是特别详细，在此就不仔细说了。