关于NDF的一点疑惑

NDF境外无本金交割人民币远期汇率协议，是专门为设有外汇管制国家方便外国投资者交易的一个产物。 据我个人的理解，NDF应该和一般的远期协议相似，像FRA之类，交易的只是利息差价部分，是不需要去现货市场上平仓的，结束协议应该也是CASH SETTLEMENT或 DELIVERY。FORWARD 和FUTURES不同，前者没有一个实体的交易场所，更多的是交易双方达成交易意愿，所以它的DEFAULT RISK比FUTURES更大。

机构间的场外协议都会有CSA，违约风险非常有限

hunter_tong 发表于 2006-9-11 12:32
据我所知，期货交易绝大部分都不会等到期交割实物，即便到期也多数是根据盈亏以现金结算。但前提是要有深厚的现货市场，否则倘若多头就是不要现金结算，要空头实物交割，而现货市场里根本没那么多实物，逼仓也就发生了。严格而言，多头这种做法并没有任何不合理之处。这也是3.27国债期货事件中，管理层找多头谈话，呼吁他们让一步的原因

据我了解，股指期货到期盈亏是按现金结算的，但商品期货都是按实物交割的吧