求解释bid-ask spread

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The bid-ask spread indicates the cost of instantaneous reversal of a given position for a standard trading amount, or “clip.”
谁能解释下bid-ask spread 为什么有这个作用？
谢谢

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关键词：spread READ bid Ask EAD 解释 spread

假设价格是1，上下价差0.1，序列就可能是0.9、1.1、0.9、1.1，中间可能有些不变的，但总的来说自相关系数是负的了。

because ask price is the price the seller is willing to sell and bid price is the price the buyer is willing to pay... for any trading you could do reveral transaction w/o changing your positions/exposures.

2# uc_sjtu 再次感谢uc_sjtu的热心解答。
自相关系数为负，当然就有了做反向交易的可能。
能不能解释下 reversal of a given position里面的position：如果是多，如何根据bid-ask spread来得到立即做空的成本？最好举个例子。
还是没能理解bid-ask spread和cost of reversal of a given position之间的关系

楼上理解都错。原文说的是仓位立即反手要承担spread的成本。

5# clmtw 请具体解释一下仓位立即反手与bid-ask spread 内在的逻辑？

以今天的外汇报价为例:
欧元对美元, bid 1.43089,   ask 1.43102, 两者差价就是bid-ask spread 也就是0.00023.

如果以市价买入，那么在ask的价位成交，成本价为1.43102。

买入后瞬时方向交易，则在bid价位以市价卖出，卖出价位1.43089.

一进一出立即亏损差价0.00023，等于bid-ask spread.

7# feng-pan 谢谢 feng-pan的解释
非常清楚。
谢谢以上各位的讨论

7# feng-pan 原来是这么简单的概念，但是想法很独到。
从一个不同角度考虑bid-ask spread——瞬时反向交易成本。
好奇地问，“瞬时反向交易成本”，这个概念，在交易中，有什么意义呢？这个概念在T+0交易中，使用更频繁？

9# leon767767

也不止是瞬时反向交易才有这个成本。 只要是“开仓——平仓”一个来回，成本就是‘点差spread’。外汇这类的保障金交易没有手续费，但实际上交易费用就折算在点差里面了。

越是高频/短线/小额盈利的系统，就越难以战胜交易成本。

假如一个高频交易系统，它每笔的理论平均盈利是3个点，而点差的成本是2.6个点。 那这个本来能够赚钱的系统就费掉了，他的盈利能力没能够打败交易的成本。

又如果另一个做长线的系统，交易很少，但平均盈利是300个点。这时2.6 个点的成本就可以忽略不计了。