【固定效应】市场收益率加入模型后被omitted

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用reghdfe控制了个体和月度时间固定效应，将市场收益率加入模型后，被omitted了，其中数据是月度面板，市场收益率是月度收益率，是因为月度收益率在月度的情况下是非时变变量吗？如果是因为这个原因我改如何估计月度收益率呢？
请大佬们帮我看一下。回归命令为： reghdfe  turn buzzn  hs300, absorb(id date2)

数据随后附上

---

1. * Example generated by -dataex-. To install: ssc install dataex
   
2. clear
   
3. input long id float date2 double turn float buzzn double hs300
   
4. 590 609  71.5817  .6931472 15.14
   
5. 590 610 130.9624 1.7917595 -7.19
   
6. 590 611  62.4017  3.367296  -.28
   
7. 590 612  29.0391  3.218876 -1.65
   
8. 590 613  46.2779  2.564949   5.3
   
9. 590 614  42.7153 1.0986123   -.5
   
10. 590 615   34.752 2.0794415  -.95
    
11. 590 616  17.4346   2.70805 -5.99
    
12. 590 617  13.3253   1.94591  1.42
    
13. 590 618   34.011   2.70805 -2.37
    
14. 590 619  25.9653  2.995732 -4.22
    
15. 590 620  13.4544 2.0794415 -9.32
    
16. 590 621   9.0981  2.890372  4.41
    
17. 590 622  22.5335  2.564949 -6.45
    
18. 590 623   11.153 1.3862944 -6.97
    
19. 590 624  12.9492  .6931472  5.05
    
20. 590 625  29.8235  2.944439  6.89
    
21. 590 626  44.8368  2.484907  -6.8
    
22. 590 627  39.8584  3.496508  6.98
    
23. 590 628  59.0005 2.6390574   .22
    
24. 590 629  32.8086 2.6390574 -6.48
    
25. 590 630  32.8393   3.78419 -5.23
    
26. 590 631  20.0517  .6931472 -5.49
    
27. 590 632  15.2707 1.0986123     4
    
28. 590 633  18.3399  .6931472 -1.67
    
29. 590 634  14.2862 2.1972246 -5.11
    
30. 590 635  20.4281   1.94591 17.91
    
31. 590 636  32.3256  2.397895   6.5
    
32. 590 637  41.1675  1.609438   -.5
    
33. 590 638   67.261  4.812184 -6.67
    
34. 590 639  23.8567 2.1972246 -1.91
    
35. end
    
36. format %tm date2

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关键词：omitted 固定效应 TED ITT 收益率 stata、固定效应、共线性

初步判断是你的"市场收益率是月度收益率"与"月度时间固定效应"有完全的线性重合而导致的。

应该是你这里的市场收益率 与月度固定效应共线导致的，

黃河泉 发表于 2021-12-20 20:55
初步判断是你的"市场收益率是月度收益率"与"月度时间固定效应"有完全的线性重合而导致的。

老师您好，这位学者也使用了月度固定效应，并加入了S&P500市场回报率，想知道是如何实现的呢？
希望得到老师回复～

黃河泉 发表于 2021-12-20 20:55
初步判断是你的"市场收益率是月度收益率"与"月度时间固定效应"有完全的线性重合而导致的。

老师晚上好～这位学者也使用了月度固定效应，并加入了S&P500回报率，不知道他是如何实现不共线性的呢？

希望再次收到老师的回复～

flxswan 发表于 2021-12-21 22:21
老师晚上好～这位学者也使用了月度固定效应，并加入了S&P500回报率，不知道他是如何实现不共线性的呢？
...

这位朋友 你的问题解决了吗 我也是出现和你一样的问题

楼主我遇到了和你一样的问题，请问你最后解决了没有？