发帖
雷达卡
在行业发展高景气度带来的成长预期下，2021年光伏板块备受资金热捧，成为年内结构性行情主旋律之一。
数据显示，截至最新收盘日，有42只光伏股年内创下股价历史新高，数量占比为65%。
供应链博弈是今年光伏产业链的关键词，硅料供给紧张导致的价格大幅上涨贯穿全年。硅料价格疯涨传导至整 个光伏产业链，硅片、组件、电池环节应声上涨，相关上市公司前三季度业绩量价齐升，推动股价大涨。
但上游涨价过猛令下游厂商备受成本压力，光伏主产业链供需错配情况较为严重，不仅侵蚀了下游利润，更导致年末抢装潮未如期上演。
年末，终端需求不振开始逆向向上传导，近期，硅片巨头隆基股份(601012.SH)与中环股份(002129.SZ)均下调硅片价格，隆基更是连续两次下调产品价格，降幅超12%。
硅片价格战打响的同时，硅料价格也已连续三周松动。随着前期扩产的硅料、硅片产能将于2022年逐步投产，届时光伏产业链供需博弈将会是另一番景象。硅片光伏新玩家们能否延续业绩高增速？上游产能爬坡对终端需求影响如何？明年的光伏板块值得期待吗？
硅料供不应求令全年新增装机不及预期
下游装机规模的持续增长是推动光伏板块发展、带动板块获取超额收益的根本因素。但多晶硅供需失衡导致价格大幅上涨，抑制下游需求导致装机不及预期是2021年光伏行业发展的主要矛盾。
装机规模方面，据国家能源局数据，1~11月全国新增光伏发电装机34.83GW。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华近日在行业年度大会上表示，由于指标下发滞后、价格上涨等原因，今年我国光伏新增装机不及预期，装机预测由年初的55GW~65GW下调至45GW~55GW。
“四季度往往是旺季，目前下游并没有出现像去年一样的抢装潮，主要是因为价格等原因，导致一些项目有了顺延的情况。”一位新能源行业分析师对第一财经记者说。
硅料是2021年光伏供应链的最大瓶颈。需求方面，下游需求增长叠加硅片扩产带来的补库存导致硅料持续供不应求。
中国有色金属工业协会硅业分会发布的数据显示，年内，多晶硅价格大幅上涨，价格已于7月见顶，单晶用致密料的均价最高达到了206元/kg，其间最高涨幅超200%。
大牛港股立足香港，放眼全球，以高效、专注、可靠、创新、灵活为经营理念，致力于为全球华人投资者提供一站式全方位的投资服务平台，为客户提供安全可靠、优质便捷的交易服务，拥有极其丰富的国际化金融市场经验。
前述分析师表示：“相比硅片、组件、电池片，硅料的扩产周期是产业链各环节中最长的，考虑到产能爬坡的话，约为18个月。客观扩产周期导致今年全年几乎没有新增硅料产能，有小部分产能确实在年末投产了，但对硅料价格和下游需求的意义不大。我们预计，明年下半年硅料产能投放速度应该会明显快于明年上半年，价格降幅应该会更大，预计2022年硅料可供量的同比增速有望达50%。”
京公网安备 11010802022788号
