面板数据怎样同时控制时间效应行业效应和地区效应？

姜付秀等:银行竞争的微观效应:来自融资约束的经验证据
这篇论文里主模型提到下面这段话
“此外，还控制了年度、行业以及地区对结果的可能影响。
借鉴 Peterson(2009)等的做法，为排除公司层面聚类效应可能对结果造成的偏误，对标准误差进行
了企业层面的聚类调整(cluster at firm level)。”
想问下这个面板数据是要固定效应模型吗？回归代码是这样写吗？
xtreg y x1 x2 i.year i.industry i.province, fe
这样会不会报告omit
企业层面的聚类调整的代码又是怎样体现的呢？
学术小白求各位大神指教！！！感谢

这样应该是不行的，最好用reghdfe;

1. reghdfe  y x1 x2,absorb(year industry province) cluster(firm)

复制代码

xtreg y x1 x2 i.year i.industry i.province, fe 这个回报告OMIT