带跳跃套期保值策略的渐近最优离散化

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摘要翻译：
在本文中，我们考虑了带跳模型中离散交易引起的套期保值误差。将Fukasawa在随机分析与金融应用(2011)331-346Birkh\“{a}User/Springer Basel AG中提出的方法推广到连续过程，我们提出了一个框架，使我们能够（渐近地）优化离散化时间。更准确地说，如果对于给定的成本函数，没有任何策略（渐近地，对于大成本）在较小成本下具有较低的均方离散化误差，则离散化规则是最优的。我们关注基于命中时间的离散化规则，并给出了该类中最优规则的显式表达式。
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英文标题：
《Asymptotically optimal discretization of hedging strategies with jumps》
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作者：
Mathieu Rosenbaum, Peter Tankov
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最新提交年份：
2014
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Risk Management        风险管理
分类描述：Measurement and management of financial risks in trading, banking, insurance, corporate and other applications
衡量和管理贸易、银行、保险、企业和其他应用中的金融风险
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一级分类：Mathematics        数学
二级分类：Probability        概率
分类描述：Theory and applications of probability and stochastic processes: e.g. central limit theorems, large deviations, stochastic differential equations, models from statistical mechanics, queuing theory
概率论与随机过程的理论与应用：例如中心极限定理，大偏差，随机微分方程，统计力学模型，排队论
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英文摘要：
  In this work, we consider the hedging error due to discrete trading in models with jumps. Extending an approach developed by Fukasawa [In Stochastic Analysis with Financial Applications (2011) 331-346 Birkh\"{a}user/Springer Basel AG] for continuous processes, we propose a framework enabling us to (asymptotically) optimize the discretization times. More precisely, a discretization rule is said to be optimal if for a given cost function, no strategy has (asymptotically, for large cost) a lower mean square discretization error for a smaller cost. We focus on discretization rules based on hitting times and give explicit expressions for the optimal rules within this class.
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PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/1108.5940

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关键词：套期保值 离散化 Applications Differential Quantitative Fukasawa 推广 交易 分析 Basel