基于订单流的有效价格估计：一个Brownian Cox模型 过程方法

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摘要翻译：
在超高频水平上，资产价格的概念是非常模糊的。事实上，可以定义许多不同的价格（最后交易价格、最佳投标价格、中间价格……)。因此，在实践中，市场参与者在实施策略时面临着选择价格的问题。在本文中，我们提出了一个有效价格的概念，它在实践中似乎是相关的。此外，我们还提供了一种统计方法，能够从订单流中估计这个价格。
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英文标题：
《Estimating the efficient price from the order flow: a Brownian Cox
  process approach》
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作者：
Sylvain Delattre, Christian Y. Robert and Mathieu Rosenbaum
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最新提交年份：
2013
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Trading and Market Microstructure        交易与市场微观结构
分类描述：Market microstructure, liquidity, exchange and auction design, automated trading, agent-based modeling and market-making
市场微观结构，流动性，交易和拍卖设计，自动化交易，基于代理的建模和做市
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一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Statistical Finance        统计金融
分类描述：Statistical, econometric and econophysics analyses with applications to financial markets and economic data
统计、计量经济学和经济物理学分析及其在金融市场和经济数据中的应用
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英文摘要：
  At the ultra high frequency level, the notion of price of an asset is very ambiguous. Indeed, many different prices can be defined (last traded price, best bid price, mid price,...). Thus, in practice, market participants face the problem of choosing a price when implementing their strategies. In this work, we propose a notion of efficient price which seems relevant in practice. Furthermore, we provide a statistical methodology enabling to estimate this price form the order flow.
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PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/1301.3114

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关键词：Brownian Brown cox模型 Cox Own Brownian process 估计 price 市场