工具变量-同行企业股票异质收益率/特质收益率数据

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如题，计算方法参考国际顶刊JF和JCF，如有不妥，请多指教
数据.rar (16.23 MB, 需要: RMB 10 元) 本附件包括：

• var.dta
• data.dta

2022-3-18 20:52:27 上传

需要: RMB 10 元  [购买]

------数据（包括原始计算数据）

idio.do (1.71 KB, 需要: RMB 5 元)

2022-3-18 20:50:40 上传

需要: RMB 5 元  [购买]

------DO文件代码
var.dta (427.66 KB, 需要: RMB 10 元)

2022-3-18 20:50:40 上传

需要: RMB 10 元  [购买]

------传输失败
步骤1：

步骤2：

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关键词：工具变量 收益率 do文件 计算方法 请多指教

你好这工具变量不显著怎么办

你好，我购买过数据了能向你咨询一个问题吗
xtivreg lnyanfa (avelnyanfa=idioret) lnsize lev tobinq roa AGE  avelnsize avelev avetobinq averoa aveAGE   i.ind  ,fe
xtivreg lnyanfa (avelnyanfa=idioret) lnsize lev tobinq roa AGE  avelnsize avelev avetobinq averoa aveAGE   ,fe       
这两个工具变量显著
xtivreg lnyanfa (avelnyanfa=idioret) lnsize lev tobinq roa AGE  avelnsize avelev avetobinq averoa aveAGE  i.year i.ind  ,fe
但是这个就不显著了，可以不要时间固定效应吗，如果可以 但是其他文献都有时间固定效应，这样我该怎么办

15212967549 发表于 2022-3-24 19:44
你好，我购买过数据了能向你咨询一个问题吗
xtivreg lnyanfa (avelnyanfa=idioret) lnsize lev tobinq ro ...

最好控制时间固定效应，可以参考相关文献调整变量，换用或者加入新工具变量

你好，我买过数据了，想请问一下至少保留24个观测值，是指同一年度同行业中公司个数在24个以下的进行删除吗？还有我买了dofile文件，自己重新运行，有提示variable SMB2 not found是为什么呢？

你有已买数据我疑问请回复

论文发发发 发表于 2022-4-3 21:43
你好，我买过数据了，想请问一下至少保留24个观测值，是指同一年度同行业中公司个数在24个以下的进行删除吗 ...

你好，请将如下代码
global xvar1 "INT MKT1 SMB1 HML1 MOM1"
global xvar2 "INT MKT2 SMB2 HML2 MOM2"
更改为
global xvar1 "INT MKT1 smb1 hml1 umd1"
global xvar2 "INT MKT2 smb2 hml2 umd2"
即可正常运行

论文发发发 发表于 2022-4-3 21:43
你好，我买过数据了，想请问一下至少保留24个观测值，是指同一年度同行业中公司个数在24个以下的进行删除吗 ...

24是指同一公司在滚动回归时至少拥有24个历史数据，详见变量计算步骤2，谢谢支持

论文发发发 发表于 2022-4-3 21:43
你好，我买过数据了，想请问一下至少保留24个观测值，是指同一年度同行业中公司个数在24个以下的进行删除吗 ...

你好，还有两个疑问1.您的代码说的是滚动60天，但是这个参考文章中说是60个月。不知是不是您写错了。2.这个最终算出来的特质收益率，可以直接作为工具变量吗？还是需要进一步计算剔除本企业外的同行业特质收益率作为工具变量？