管理者过度自信测量 基于投资表现度量 残差计算

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文章：企业异质性、高管过度自信与企业创新绩效*
作者： 易靖韬 张修平 王化成

文章是这样说的： 基于投资表现的度量。高管过度自信会影响企业投资决策，[8-10,13] 企业的投资水平可能反映了高管过度自信的程度。[40] 过度自信的高管会进行较多的兼并收购和投资。[8,13] 因此，参考 Schrand 等、[38]Ahmed等 [25]的做法，本文基于高管的投资决策来度量过度自信，建立模型（4），被解释变量为总资产增长率，解释变量为营业收入增长率。根据模型（4）估计所得的公司残差，减去行业中位数残差，大于 0 表示过度自信，赋值为 1；其余则赋值为 0。 yi,t=β 0+β1(Sales Growth)i,t+εi,t

有没有大佬能解答一下，这篇文章的管理者过度自信是什么计算的，应该用下面哪个代码
代码1:
bys 证券代码: asreg y x, fit
bys industry year: egen industrymedian = median(_residuals)
gen 过度自信=1 if _residuals>median
replace OCinv=0 if OCinv==.

代码2:
reg y xpredict residual, res
bys industry year: egen industrymedian = median(_residuals)
gen 过度自信=1 if _residuals>median
replace OCinv=0 if OCinv==.

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关键词：管理者过度自信 过度自信 管理者 Residuals Residual

图片好像放不上来，文章是这样说的：
基于投资表现的度量。高管过度自信会影响企业投资决策，[8-10,13] 企业的投资水平可能反映了高管过度自信的程度。[40] 过度自信的高管会进行较多的兼并收购和投资。[8,13] 因此，参考 Schrand 等、[38]Ahmed等 [25]的做法，本文基于高管的投资决策来度量过度自信，建立模型（4），被解释变量为总资产增长率，解释变量为营业收入增长率。根据模型（4）估计所得的公司残差，减去行业中位数残差，大于 0 表示过度自信，赋值为 1；其余则赋值为 0。
yi,t=β 0+β1(Sales Growth)i,t+εi,t

您好，我也有这个疑问，请问您解决了吗

这俩算出来残差不一样，而且我还有个疑问，asreg为什么只能按证券代码分类，而不能按证券代码和年份一起分类