衰退LGD：经济衰退时期更保守的方法

本文试图通过对LGD的估计应用附加惩罚来确定我们应该保守多少。因此，我们试图满足巴西中央银行对A-IRB中使用的LGD估算的要求。对于未来和补充研究，我们建议计算更保守的投资组合指标，其中回收率和抵押品价值之间存在不相关和时间因果关系，因为如果能找到这种关系，抵押品价值的恶化将导致违约相关损失的潜在增加，从而导致LGD。Mauro Ribeiro de Oliveira JúniorBachelor，圣卡洛斯联邦大学数学硕士，十年制大学数学硕士，风险管理工商管理硕士，佩斯奎萨斯康塔贝斯基金会（Fundaco Instituto de Pesquisas Contábeis，Atuarias e Financeiras–FIPECAFI）。目前是圣卡洛斯联邦大学统计学博士候选人，受雇于一家国内零售银行。联系作者：mauroexatas@gmail.comArmando联邦维索萨大学（Universidade Federal de Vicosa–UFV）经济学硕士和博士。风险管理工商管理硕士，基金会管理学院，Atuarias e Financeiras–FIPECAFI。国内零售银行首席执行官顾问。联系作者：armandochinelattoneto@gmail.comALTMAN，爱德华一世。；布雷迪，布鲁克斯；安德烈·雷斯蒂；安德烈·西罗尼；“违约和回收率之间的联系：理论、经验证据和影响”。《商业杂志》，2005年，第78卷，第6期。Edward I.ALTMAN和SABATO，Gabriele，“新巴塞尔资本协议对中小企业银行资本要求的影响”，《金融服务研究杂志》，第卷。

28, 2005.巴西中央银行，“Comunicado No18.356”，巴肯，2009年。巴西中央银行，“3.581号通告”，巴肯，2012年。巴塞尔银行监管委员会，“资本计量和资本标准的国际趋同：修订框架”（巴塞尔II框架文件），www.bis。org，2004年。巴塞尔银行监管委员会，“关于框架文件第468段的指导意见”，www.bis。org，2005年。CAIADO，J.（2002年）。“Modelos VAR，在ac~ao，“文学与社会”（Ed.P.Brito，a.Figueiredo，F.Sousa，P.Teles e F.Rosado），葡萄牙社会议员法案，215-228。卡瓦略，德梅瓦尔·比卡略；桑托斯，古斯塔沃·马丁斯。“Basileia学院——这是一所实施性机构南切拉斯“，http://www.febraban.org.br/p5a_52gt34++5cv8_4466+ff145afbb52ffrtg33fe36455li5411pp+e/sitefebraban/Artigo_Basileia_6。pdf，于2012年2月15日查看。巴西银行监管委员会，“资本市场国际会议：修订版”（巴西银行协会II），www.bis。org，2004年。丹尼尔·科维茨；韩、宋；“债券回收率的实证分析：探索违约的结构性观点”。美国联邦储备委员会研究和统计司，2004年。乔恩·弗莱，“附带损害”，风险，第13卷，第4期（2000年4月），第91-94页。GRANGER，C.（1969），“通过计量经济学模型和互谱方法研究因果关系”，计量经济学37424–438。古吉拉特邦，D.N.巴西计量经济学。4aEdic~ao，圣保罗：Pearson Education do Brasil，2004年。萨巴托·加布里埃尔（SABATO，Gabriele），“Perda por Inadimplência Durante Declínio Econ^omico：Quando e como aumentar o conservatorismo”，《克雷迪托技术》（Tecnologia de Crédito）。圣保罗，第65卷，第4-38页，2009年。