楼主: mingdashike22
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[量化金融] 在思考问题时,对一些可能的组成部分有偏见的看法 [推广有奖]

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kedemingshi 在职认证  发表于 2022-5-7 04:47:19
1987年9月19日[48,49]通过对数周期函数形式y(t)=A+B对碰撞进行了分析tc- ttc-M1+Cωlntc- ttc+ φ(t<tc)。(1) 其中Tc是碰撞时间或气泡破裂点,其他符号是参数,通过类比,它们甚至可以接受一些合理的解释[50]。在类似发散的行为之前,同样的振荡模式也适用于1929次崩盘。这就好像市场是一个处于非平衡二阶相变但在非平衡条件下演化的物理系统[51,52,53]。对于此类事故的确切(经济或金融)原因,目前尚无共识,但对金融指数的影响是显著的[54,55,56]。在[57,58,59,60,61,62]中可以找到更长但仍然不完整的参考文献列表。这表明,对于几起碰撞,存在一些潜在的“结构性”机制[63,64]。据推测,这适用于自组织系统。在外生效应、意外或操纵不足的情况下,普遍规律Eq.(1)或其变体[47]不成立,例如,最近观察到的情况和概述。3.2 Cerdeira不言而喻,问题仍然在于能否实时识别泡沫和随后的金融危机。要执行SO,请参见[65]和[66]。例如,在[66]中,引入了一种称为面积变化率(AVR)指数的方法来研究金融时间序列的行为。该指数被定义为“标准化(自由)能量”变化,从“时间窗”上的一种“特殊热量”积分推导而来,如多重分形方法[67,68]。这种方法可以区分和识别罕见的事件,如1929年(10月24日)B星期四、1987年(10月19日)黑色星期一市场崩盘和2008年次贷危机等重大金融危机。

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何人来此 在职认证  发表于 2022-5-7 04:47:22
该分析具有预测能力,正如将该方法应用于2011年市场波动时所证明的那样。从这些结果来看,2011年的危机似乎与上述其他三场危机性质不同[66]。我是否应该大胆推测,除了市场操纵之外,一个结构性原因可能是不同(不同)危机时期信息流动时间延迟的价值?4.市场操纵4。1机构操纵市场金融危机中的一些市场操纵最近得到了证实[69]。对金融行业数据的分析显示,花旗集团的股票在某个时候借入的股票出现了正常的增长,其出售量占通常总交易量的很大一部分。这种借入股份的出售不能用新闻事件来解释,因为股东的出售没有相应增加。然而,六天后,在一天之内归还了与借来的股票数量相似的股票。股票(Citigro up的o)的流失和回归的规模和巧合,证明了花旗集团在压低股价和实现盈利方面所做的努力。另一方面,根据DFA的数据分析,我在一个案例中看到了“明显的”内幕交易——我承认,这导致了一些个人财务损失。但法官能否依靠经济物理学家的惊人发现呢?——这样的分析能作为科学事实发表吗?市场在揭示或防止市场操纵事件(如“空头突袭”或内幕交易)方面不够透明,这是公认或公认的“常识”。然而,请注意,证券交易委员会于2007年7月废除了一项适当的法规,即所谓的“上涨规则”,旨在防止此类市场操纵,甚至促进所谓的稳定。

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nandehutu2022 在职认证  发表于 2022-5-7 04:47:26
作为政府应对1929年市场崩盘及其后果的一个关键部分,它从1938年起被列为论坛。不再是了。它可能会被恢复,见http://en。维基百科。org/wiki/Uptick-规则4.2媒体操纵市场以下内容来源于D.Stau ff[70]的私人沟通。媒体将德国描述为无债务的骄傲,甚至将德国描述为债务划界的典范。实际上,根据欧盟委员会、欧盟统计局的统计数据,在欧盟27个州中,超过三分之二的国家的国债(与国内生产总值相对应)比德国少。2010年春天,联邦总理安格拉·默克尔在《比尔丹·桑塔格》中建议,永久性的“舒尔登家族”将失去在欧洲的投票权;无论是总理还是《图片报》都没有补充德国应该成为其中的一部分。为什么?是因为他们不知道数据,还是因为他们知道德国人不知道?更重要的是,自2011年前汉塞尔·赫尔穆特·施密特在《时代》一书中写道,只有一个国家完全符合马斯特里赫特的两项标准(60%的减债率,3%的年新增债务=减债率)。事实上,有5个欧盟国家这样做:卢森堡、瑞典、芬兰、爱沙尼亚、丹麦和(仅2011年)保加利亚。根据欧盟统计局(Eurostat)的数据,2011年(暂时)欧盟国家债务比率最高的是:希腊、意大利、爱尔兰、葡萄牙、比利时、法国、英国、德国和匈牙利。2011年4月,欧盟统计局发布了2010年的临时统计数据,在最重要的报纸(ge rman)中,只有《世界报》发布了这些数据。”《明镜周刊》以2011年的危机为封面故事,但对希腊的报道多于对德国的报道。

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mingdashike22 在职认证  发表于 2022-5-7 04:47:29
最后,在2011年秋天,报纸详细报道了一个所谓的对德国国债的错误估计,称其“很小”,实际上约为550亿欧元。当然,媒体也报道了不同的声音:卢森堡迷你企业总裁兼欧元集团主席卡尔·容克(Karl Juncker)声称,德国的国家bts占GDP的百分比高于西班牙。此外,在接受《明镜》(Der Spiegel)(第71页,2012年7月号)采访时,财政部长乔治索罗斯说:“德国是自由遵守(马斯特里赫特标准)的国家之一。”。然而,媒体倾向于温和的评论。例如,《明镜周刊》反驳道:德国的预算限额偶尔超过了3%。所有这些都是为了表明,在一个特定但高度政治化的案件中,媒体如何(由于疏忽或其他原因,此处无法写入)导致对(财务,此处)情况的错误看法。5结论商业周期、市场崩溃和经济危机等事件无处不在,并产生难以控制的焦虑和恐慌。对许多经济学家、政治家甚至科学家来说,解释、预防或预测这些疾病都是一种幻想,他们在这方面投入了大量工作。为了描述这些事件,我们需要考虑大量。。。未知变量。然而,这并不妨碍任何人在有趣的时间序列中发现时间相关性或模式。此外,物理直觉和特别的统计模型可能会对主要亮点给出一些提示,因为所谓的格化事实的相关量化。然而,我的印象是,健全的科学工作必须,而且往往必须,反对(科学与否)传统和政治约束。感谢作者感谢s.R.博士。

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可人4 在职认证  发表于 2022-5-7 04:47:34
Cerqueti感谢他长期以来的友谊,但他承认,没有预料到会出现挑战,比如导致目前的科学贡献的挑战。参考文献[1]M.Kalecki,《商业周期的宏观经济理论》,计量经济学3(1935)327-34 4;同上。,《商业周期理论》,经济研究综述4(1937)77-97;同上。,《经济动力学理论:关于资本主义经济周期性和长期变化的论文》,月刊出版社,1965年,纽约。[2] G.Gabisch,H.W.Lorenz,《商业理论:方法和概念的调查》,柏林斯普林格·维拉格出版社,1989年。[3] V.Zarnowitz,《商业周期:理论、历史、指标和预测》,芝加哥大学出版社,芝加哥,1992年。[4] M.Aoki,《非对称循环与均衡选择》,在有限进化经济模型中,《循环、增长和结构变化》,L.Punzo,Ed.(劳特利奇,伦敦,2001)第8章,第203-218页;同上。,非对称公交循环的一个简单模型:具有离散选择的大量代理的交互动力学,宏观经济学。戴恩。2 (1998) 427-442.[5] http://en。维基百科。org/wiki/Austrian-商业-周期-理论[6]P.Ormer od,C.Moun fild,《资本主义经济体衰退持续时间和规模的幂律分布:规模分解》,Physica A293(2001)573-582。[7] I.Wright,衰退的持续时间遵循指数规律,而不是幂律,Physica a 345(2005)608-610。[8] M.Ausloos,J.Mi`skiewicz,M.Sanglier,《衰退和繁荣的持续时间:它们的分布遵循幂律还是指数律?》?,Physica A 339(2004)548-558。[9] E.W.蒙特罗尔,《社会动力学与社会力量的量化》,Proc。纳特尔。阿卡德。Sci。美国75(1978)4633-4637。[10] M.Ausloos,另一位关于量化社会力量的分析人士,Adv.复杂系统。(2012)在pres s[11]M。

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nandehutu2022 在职认证  发表于 2022-5-7 04:47:37
Ausloos,《外汇和股票市场的统计物理》,Physica A 285(2000)48-65。[12] N.Vandewalle,M.Ausloos,《金融波动中的相干和随机序列》,Physica A 246(1997)454-459。[13] C.Marchetti,《人类50年的脉动》。一些物理指标的分析。期货17(1986)376-388。[14] M.Hohnisch,S.Pittnauer,S.Solomon,D.Stau offer,《社会经济互动与企业信心指标的波动》,Physica A 345(2005)646-656。[15] R.J.Glauber,《伊辛模型的时间相关统计》,J.数学。菲斯。4 (1963) 294-307.[16] F.Castiglione,R.B.Pandey,D.Stau offer,《交易动量和价格阻力对股市动态的影响:Glauber Monte Carlo模拟》,Physica A 289(2000)223-228。[17] D.Stau ff,金融市场动态的渗流模型,Adv.Complexyst。04 (20 01) 19-27.[18] M.Blume,《UO2中的一阶磁相变理论》,Phys。牧师。141 (1966) 517-52 4; H.W.Capel,关于具有零场分裂的三重态离子伊辛s系统中一阶相变的可能性,Physica A 32(1966)966-988。[19] J.A.普拉斯卡,J.G.莫雷拉,F.C.S\'A Bar reto,通用自旋Blume Capel模型的平均场解,Phys。莱特。A 173(1993)360-364。[20] D.M.索尔、M.沃蒂斯、D.斯塔夫,《布鲁姆·卡佩尔模型的三批判行为》,Phys。牧师。B 9(1974)4964-4980。[21]R.Cerqueti,G.Rotundo,《具有长期记忆的金融时间序列的微观经济建模》,IEEE国际金融工程计算智能会议论文集(CIFEr2003),第191198页。[22]F.Petroni,M.Ausloos,G.Rotundo,从Bak-Sneppen共演化模型混合物生成合成时间序列,Physica A 384(2007)35 9-367。[23]C.-K.Peng,S.V.Buldyrev,S.Havlin,M.Simmons,H.E.Stanley,A.L.Goldberger,Phys。牧师。E 49(1994)1685-1689。[24]胡克强,P.Ch。

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大多数88 在职认证  发表于 2022-5-7 04:47:40
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nandehutu2022 在职认证  发表于 2022-5-7 04:47:43
ACP模型研究,Physica A 382(2007)179-186。[37]P.Martin,C.A.Roge rs,工业区位与公共基础设施,国际经济杂志。39 (1995) 335-351.[38]P.Bak,《自然是如何运作的:自组织临界性的科学》,牛津,牛津,1997年。[39]A.Johans en,D.Sornette,《金融市场内生与外生崩溃》,http://arxiv。org/abs/cond- mat/0210509v1。[40]D.Sornette,A.Helmstetter,《记忆系统中的内源性与外源性休克》,Physica A 318(2003)577-591。[41]D.Sornette,《自然和社会中的极端事件,危机的内生与外生起源》(Springer,2006)第95-119页。[42]R.Lambiotte和M.Ausloos,书籍和音乐“销售”中的内生与外生冲击和放松率,Physica A 362(2006)485-494[43]H.Dupuis,趋势趋势38(1997)26-27。(法语)[44]G.罗格朗,现金38(1997)3。(法语)[45]H.Dupuis,《趋势趋势》44(1997)11。(法语)[46]G.罗格朗,现金44(1997)3。(见fr ench)[47]N.Vandewalle,M.Ausloos,1997年10月的金融危机是如何预测的,欧元。J.Phys。B 4(1998)139-141。[48]J.A.Feige nbaum,P.G.O.Freund,《崩盘前股市的离散尺度不变性》,Int.J.Mod。菲斯。B 10(1996)3737-37 45。[49]D.Sornette,A.Johansen,J.P.Bouchaud,《股市崩盘,先兆和复制品》,J.Phys。I(法国)6(1996)167-175。[50]M.Ausloos,K.Ivanova和N.Vandewalle,《金融危机实证科学》中的碰撞:症状、诊断和补救措施。《地球物理学的出现》,H.Takayasu主编(柏林斯普林格·维拉格出版社,2002年),第62-76页。[51]N.Vandewalle,Ph.Boveroux,A.Minguet和M.Ausloos,1987年10月的碰撞被视为相位转换:振幅和普遍性,PhysicaA 255(1998)201-210。[52]M.Ausloos,J.B.Sousa,M.M.Amado,R.P。

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mingdashike22 在职认证  发表于 2022-5-7 04:47:47
Pinto,形成稳定的热畴和磁畴结构的条件,以及在电热不稳定性附近dρ/dT中观察到的纤毛,Appl。菲斯。莱特。43 (1983) 927-929.[53]M.Ausloos,磁临界点的电热不稳定性,相变和不稳定性的非线性现象,T.Riste,Ed.(纽约全会出版社,1982年)第337-341页。[54]D.Grech,Z.Mazur,人们能否利用当地赫斯特指数的想法进行任何金融崩溃预测?,Physica A 336(2004)133-145。[55]D.Grech,G.Pamula,波兰证券交易所市场崩溃附近金融时间序列的当地赫斯特专家,Physica A387(2008)4299-4308。[56]D.Stau offer,如何通过Sornette和Zho u,Quant致富。财务2(2002)408。[57]D.Sornette,C Critical market Crashes,Phys。第378页(2003年)1-98页。[58]D.Sornette,《为何股市崩溃(复杂金融系统中的关键事件)》,普林斯顿大学出版社,新泽西州普林斯顿,2003年。[59]周文轩,D.索内特,金融崩溃对数周期前兆的非参数分析,Int.J.Mod。菲斯。C 14(2003)1107-1126。[60]D.Sorne tte,W.-X.Zhou,主要金融指数未来重大变化的可预测性,国际预测杂志。22 (2006) 153-168.[61]S.Dro˙zd˙z,F.Ruf,J.Speth,M.W\'ojcik,股票市场中对数周期自相似性的印记,欧元。J.Phys。B 10(1999)589-593。[62]J.Kwapie\'n,S.Dro˙zd˙z,复杂系统的物理方法,物理学。代表515(2012)115-226。[63]A.Johansen,D.Sornette,O.Ledoit,《利用离散尺度不变性预测金融崩溃》,J.Risk 1(1999)5-32。[64]D.索内特,离散尺度不变性和复维数,物理学。《联邦公报》297(1998)239-270。[65]F.O.Redelico,A.N.Proto,一些投机金融泡沫的经验分形几何分析,Physica A 391(2012)5132-5138。[66]E.L.丰塞卡,F.F。

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可人4 在职认证  发表于 2022-5-7 04:47:50
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