集团内转移、集团内多元化及其风险

在这种情况下，外部近似值（9.1）与内部近似值一致，因此产生集团风险。外部设置对应于无约束设置。通过将严格颗粒化的群体风险（黄色显示）与其他风险进行比较，可以看出IGT对群体内多元化的高潜力。参考文献1。Acciaio，B.：非单调货币泛函的最优风险分担。《金融与随机》11267–289（2007）2。Acciaio，B.，Svindland，G.：不同参考概率下的最佳风险分担。保险数学。经济。44,426–433 (2009)3. Amini，H.，Filipovi\'c，D.，Minca，A.：cetral交易对手清算的系统性风险。研究论文系列13-34，瑞士金融研究所（2013）4。Asimit，A.V.，Badescu，A.M.，Tsanakas，A.：保险集团的最佳风险转移。欧元。精算师。J.3，159–190（2013）5。Aubin，J.P.，Frankowska，H.：集值分析，系统与控制，基础与应用，第2卷。波士顿伯赫奥瑟（1990）6。Barrieu，P.，El Karoui，N.：Inf风险度量的卷积和最佳风险转移。金融与随机9269–298（2005）（a）（b）图3无安全裕度（a）和固定安全裕度（b）的正态分布资产的集团风险界限。严格粒度的集团风险显示为黄色，内部近似显示为绿色，外部近似显示为红色，无约束集团风险显示为蓝色。7.Barrieu，P.，Scandolo，G.：多期风险的一般帕累托最优配置和应用。阿斯汀。公牛38,105–136 (2008)8. Delbaen，F.：货币效用函数。大阪大学出版社，大阪（2012）9。范斯坦，Z.，鲁德罗夫，B.，韦伯，S.：系统性风险的度量。技术代表，arXiv:1502.07961v2[q-fin.RM]（2015）10。菲利波维奇，D.，昆茨，A.：可实现的集团多元化效应。《生活与养老金》第33-40页（2008年5月）11。

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