巨阴背后的真相--经济热点讨论第六期

这几天下雨大家心情都不好

个人认为今年的a股指数应在3500点的水平，可强势买入，持股待涨。

很多人说了股市暴跌的表面理由， 这些理由可能并没错，但作为投资者或投机者来说，知道这些还远远不够。其实，任何时刻，我们都可以找到看空和看多的理由。不要太执着于为过去的表现寻找理由，更重要是分析当下市场走势。
股市自有它自身运行的规律，虽然它与经济的表现有较大的相关性。古话说，天下大势，合久必分，分久必合。这话套在股市也可以，股市大势，涨久必跌，跌久必涨。正如有句老话所说，机会是跌出来的。

玩股票，不要只死盯着所谓的经济基本面，虽然这很重要。

1.通胀制约，通胀无牛市。2011年3月CPI达到5.4%的高位，4月继续在5.3%高位徘徊，市场上充裕的流动性(前期央企圈地行为就是一个佐证；当然也包括相当一部分民营产业资本最近在不断转变成金融资本)，很有可能通过银行无奈的“信用创造活动”被不断放大，从而很容易导致这些越来越多的资金“变味”进入到楼市和农产品以及大宗商品市场进行投机活动，去追求虚假的繁荣所带来的暂时的、可观的“资本利得”，以补偿自己在金融危机中所付出的利益损失和资金闲置的 “机会成本”。受通胀影响，原材料成本和人力成本上升，行业景气开始出现明显分化。即在上游能源原材料行业景气显著上行的同时，中下游加工制造行业景气明显下行。4月份制造业采购经理指数（PMI）为52.9%，也出现了环比回落，其中反映需求变化的新订单指数、新出口订单指数回落较明显，表明需求增长减慢将引起经济增速下降的可能性增加。而4月份的消费数据也印证了终端需求的减缓，受房地产和汽车销售下滑的影响，当月消费增速较3月份出现了回落，宏观经济疲态初显。

2.货币紧缩。为制止通胀，缓解“负利率”现状，2011年5月18日起，央行上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是本年度的第五次调整，达到21%的历史高位，加上自金融危机以来四次上调存贷款基准利率，一年期定期存款利率达到3.25%。数量型工具和价格型工具齐上阵，国内已经进入货币政策紧缩通道。在货币政策紧缩的情况下，中小民营企业的生存环境更为艰难，从金融机构贷不到款，只能转向高额的民间借贷，月息8分是经常的事，年息达100%也是有的，一旦占我国就业人口80%的民营企业资金链断裂，宏观经济硬着陆的风险显著加大。
3.国际环境黑天鹅事件不断。日本大地震引起的海啸，核泄漏给金融危机后低迷的日本经济又蒙上重大阴影，汽车，电子配件厂停工波及全球产业链，日本经济或将再一次经历“失去的十年”。中东局势风云突变，不断上涨的国际油价再次“火上浇油”，不断加剧全球通胀的压力。欧债危机不断升级，第三轮警报已经拉响。4月2日，惠誉评级机构宣布，将葡萄牙的长期外币和本币发行方违约评级一举下调了3个等级。而IMF前总裁卡恩因涉及性侵犯而被迫辞职，引起的新兴市场国家和发达国家争抢新总裁名额使得权力真空期的IMF对解决欧洲债务危机的影响力减弱。这些恶化的国际环境通过影响中国的出口，使得中国经济硬着陆的风险不断加大。

4.国际板日益临近。市场对扩容的恐惧已经深入骨髓，而管理层却装做不知。当年一个中石油，农业银行上市，都能让市场震荡数月。国际板以人民币计价，真若像证监会说的那样要吸引世界500强过来上市，那试想耐克阿迪，肯德基麦当劳，高盛摩根汇丰花旗，沃尔玛等也来圈钱了，国内这些也就知道光圈钱，不分红的企业还会有什么吸引力吗？这势必会分流A股的存量资金，并且把增量资金吸引到国际板去。

5.新股发行定价机制不完善。投行为了增加保荐费，同时也为了提前入股的直投部门获取超额收益（10倍以上），势必有推高发行价的需求。而企业光圈钱而不用强制分红，不圈白不圈，融资需求也是日益高涨，情愿超额融资后，把闲散资金放在银行账户上吃利息。“高发行价，高市盈率，高超募额”持续不断。新股破发更是加剧二级市场恐慌。加上监管制度不完善，掌权者内幕交易难以取证，像最牛行长夫人三年IPO获利6000万，中山市市长内幕交易获利上千万，都不断刺激着普通股民的心，根据蟑螂法则，当在房间里发现一个蟑螂时，至少存在上万只蟑螂。我们的A股就是被这些成千上万个有权力，有内幕的“蟑螂”不断吞噬掉。

楼上的某些同学说”高盛真正看法只会给大客户面谈，向公众发布的消息，不是过了关键时间点的就是误导的“。个人比较同意，甚至就算某些大客户，估计他也不放到眼里。


感觉现在中国经济很难按照某些常理去推断，好像很多东西说着说着就拧了，但事实就在那放着。也许是还没有能够透过事情的现象看到本质，处在比较肤浅的层面上。
但这正好是经济中的博弈，也许高盛就是利用了人们对它的看法和对中国经济的判断，来提出一些看似“反向操作指标”的论断。但无论经济或股市走向如何，即便短期内其有所损失，但长期而言一定会加倍回收，甚或说短期的“损失”是为了长期的回报。


可能是受《货币战争》影响，感觉经济还是受到了某些利益集团的“绑架”，所以无论经济怎么走，他们都能从中获利，或者他们能够将经济导向使他们获利的方向，而这就恰恰发生在zf主动调节经济的过程中。


思维有点乱……呵呵……

分析和操作结果和表象会完全不同，如果现在的现象是各家独立判断的结果，那可能是流动性收紧的信号，但如果现在只是一个局，层层嵌套、跟风、揣测的结果，那就预示着有一个阴谋，走势很难从盘面来判断的，资金真的在银行了吗？前几年那么多的流动性资金究竟在哪？还是原来就是假的。经济背后肯定是政治，就看谁在主导，目的是什么了。

在我的眼中，只有“好企业+安全边际”。其他一切，如CPI高企、GDP增速不如预期、国际板的推出（这个曾经给我造成一定的心理压力，因为国际板可能会压低估值，但重新审视了一下手中的股票，发现都是被低估的，因此也没有什么好怕的）等等，都是浮云！！！！！依旧持有！！！！我不知道什么是牛市什么是熊市，亦不知道什么是空头什么是多头，我所知道的仅仅是“好企业+安全边际”！！！！

浮云 都是浮云 没有大跌哪来的大涨

额，看看！！！！！！！！！

窃以为，高盛之流的混蛋观点该死！！！打到崇洋媚外的心理！！！其次，越跌越好！！！机会就浮现了嘛.....................