上市公司会计信息可比性(2005-2021)
上市公司会计信息可比性(2005-2021)
上市公司会计信息可比性(2005-2021)
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具体地,De Franco 等 (2011) 利用股票收益代表经济业务对公司的净影响,利用会计盈余这一指标反映公司的会计信息。对于公司 i 和 j 的会计信息可比性,先分别对它们使用第 t 期的连续 16 个季度数据估计式 (1) 的系数。
Earningit =αi +βi Returnit +εit (1)
然后,将估计出来的系数分别代入式 (2) 和式 (3),分别计算在公司 i 第 t 期以该期收益 Returnit衡量的经济事项下,经由两公司会计系统 fi ( )和 fj ( )变换得到的期望盈余 E(Earnings)iit 和 E(Earnings)ijt。此期望盈余即为该经济事项经由公司会计系统处理得到的会计盈余。两公司期望盈余的差即为其在相同经济业务情况下的会计系统差异,也即是公司 i 和公司 j 的会计信息可比性差异程度。
E(Earnings)iit =αi +βi Returnit (2)
E(Earnings)ijt =αj +βj Returnit (3)
为增加结果的可靠性,我们将用式 (2) 和式 (3) 计算连续 16 期的 E(Earnings)iit 和 E(Earnings)ijt ,同时,为使越大的该数值表示的会计信息可比性越高,还对此差额的绝对值取负值,然后再取 16 期数据的均值即得公司 i 和公司 j 第 t 期的会计信息可比性 COMPACCTijt ,具体如式 (4) 所示
COMPACCTijt =-1/16×∑ E(Earnings)iit -E(Earnings)ijt (4)