外汇市场的非对称波动连通性

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对数价格的二次变化ptis:[pt，pt]=Ztσsds+X0<s≤t型(ps），（A.2）其中ps=ps- 附言-是跳跃（如果存在）。公式（A.2）的第一个组成部分是综合方差，而第二项表示跳跃方差。Andersenand Bollerslev（1998）提出将二次方差估计为平方回归的和，并创造了“已实现方差”（RV）的名称。在价格过程中零噪声污染的假设下，估计量是一致的。让我们表示日内回报rk=pk-主键-1，定义为雷达等间距原木价格p，pn在区间[0，t]上，nrv=nXk=1rk（A.3）以n的概率收敛到[pt，pt]→ ∞.最近，Barndor Off-Nielsen et al.（2010）将已实现方差分解为已实现半方差（RS），以捕获因负（RS）引起的方差-) 或正（RS+）价格变动（例如，波动性好和坏）。已实现的半方差定义为：卢比-=nXk=1I（rk<0）rk，（A.4）RS+=nXk=1I（rk≥ 0）rk。（A.5）已实现半方差提供了已实现方差的完整分解，因此：RV=RS-+ 卢比+。（A.6）已实现半方差的极限行为收敛到1/2Rtσsds加上因负回报和正回报而产生的跳跃总和（Barndorff-Nielsen et al.，2010）。负半方差和正半方差可以作为下行和上行风险的度量，因为它提供了与基础变量尾部变动相关的变化信息。附录B.表B.1：溢出矩阵（2N×2N）RS+RS-澳元英镑CAD欧元日元瑞士法郎澳元英镑CAD欧元日元瑞士法郎ω1,1ω1,2ω1,3ω1,4ω1,5ω1,6ω1,7ω1,8ω1,9ω1,10ω1,11ω1,12GBPω2,1ω2,2。ω2,8。CADω3,1。ω3,3。ω3,9。欧元ω4,1。ω4,4。ω4,10。日元ω5,1。ω5,5。ω5,11。CHFω6,1。ω6,6。ω6,12AUDω7,1。ω7,7。英镑ω8,1ω8,2。ω8,8。CADω9,1。ω9,3。ω9,9。

.欧元ω10,1。ω10,4。ω10,10。日元ω11,1。ω11,5。ω11,11。CHFω12,1。ω12,6。