种群动态结构的比较研究

图中的标签A至D与以下事件有关：A、2013年12月4日，中国向中国移动、联通和电信颁发了4G网络许可证，中国移动获得了运营固网宽带业务的许可证；B、 工信部和国家发改委于2014年1月宣布将宽带中国战略示范城市名单；C、 2014年6月24日，国务院发布了《国家集成电路产业发展与促进纲要》；D、 2014年9月12日，中国国务院发布了2014-2020年中国物流业蓝图，其中电子商务物流业的发展将带动IT业的发展。在事件A之后，股价没有明显上涨，而在事件B、C和D之后，股价显著上涨。就换手率而言，A-D事件之后的模式是一致的，在每一个事件之后都有大幅上涨。2013年10月8日2014年1月2日2014年4月1日2014年7月1日2014年10月8日2015年1月5日2015年3月31日-20246A B C D（a）t在3中定价-第三社区10月。082013年1月2日2014年4月1日2014年7月1日2014年10月8日2015年1月5日2015年3月31日-202468A B C数据周转率（B）IT in 5-社区图。20： （彩色在线）（a）第三大图形社区IT部门股票价格的演变。（b） 在周转率图表的第五大社区中，IT部门股票周转率的演变。所有子图均使用2013年10月8日至2015年3月31日期间的数据绘制。四、

结论本文利用2007年10月8日至2015年3月31日上海证券交易所350只A股股票的日交易数据，从价格收益率和换手率两个方面研究了中国股市社区结构的动态演变。基于infomap方法，从PMFGgraph中提取社区结构，并使用自相关矩阵分解的扇区模式更好地识别股票相互作用。系数模式的PDF表明，周转率的系数模式包含的信息比价格回报率的系数模式更复杂，这进一步得到了其特征值显著大于随机相关矩阵的eige值的结果的支持。我们使用所有每日记录对社区结构进行了调查，发现制造业图表中的大多数社区由特定行业或概念部门组成。PMFG图表和列出的八个最大社区的结果表明，银行、房地产、，医疗保健部门和新沙海部门在回报率和离职率时间序列上构成了几个最大的社区，但排名不同。在分区的次级时期，在最大的社区中也观察到了这些部门。此外，社区结构更为复杂，部门对营业额的影响相对较弱，而对回报的影响相对较弱，这与deco-mposedmodes的PDF结果和相关矩阵的特征值不一致。

通过分析构成社区的s部门内部和b部门之间的平均和总和相关性，我们发现，一个部门内部的相关性通常大于不同部门之间的相关性。该结果对MFG图的不同构造方法，即相关矩阵的绝对值和距离矩阵的绝对值具有鲁棒性，并且在我们的研究中使用了后者。为了研究社区结构的动态演化，我们将样本数据的整个时期划分为五个子时期，并研究每个子时期的社区结构。由于2008年的全球金融危机，银行部门在第一个子周期内出现了回报率和收益率高估的最大群体，并在最后一个子周期内重新出现在两个时间序列的前两大群体中，同时伴随着充足的流动性。由于医疗改革，医疗保健部门在第二到第四个亚期构成了回报最大的社区，在第三个亚期也出现了回报率过高的第三大社区。由于自贸试验区的成立，新上海板块在第四个亚期内分别位列两个时间序列的前四大社区。然而，在两个时间序列的不同等级顺序的社区中，存在几个特定的部门。我们进一步比较了这些部门股票的价格和换手率的演变，并根据与这些部门相关的历史事件对其差异进行了解释。在我们的研究中，我们发现离职率更容易受到外部事件的影响。股票价格在一些重要事件前后都有很大的变化，而在这些事件发生后，换手率也随之上升。

回报率和周转率对外源性冲击的响应之间的差异可能反映出其相应网络结构的复杂性。回报波动与周转率应对外部冲击的方式之间的关系应该是一个值得在未来研究的有趣课题。致谢作者感谢我们周宜兴的宝贵意见和建议。这项工作得到了国家自然科学基金（编号10905 023、71131007、71371165和11501199）、中华人民共和国教育部人文社会科学基金（编号09YJCZH042）、上海（后续）瑞星项目m赠款11QH1400800、宁波市自然科学基金（编号2015A610160）的部分支持，中央大学基础研究基金。[1] V.Plerou、P.Gopikrishnan、B.Rosenow、L.A.NunesAmaral和H.E.Stanley，Phys。修订版。利特。831471（1999年）。[2] L.Laloux、P.Cizeau、J.-P.Bouchaud和M.Potters，Phys。修订版。利特。831467（1999年）。[3] 郑志勇、B.波多布尼克、L.冯和B.W.李，Sci。第2888页（2012年）。[4] M.Billio、M.Getmansky、A.W.Lo和L.Pelizzon，J.Financial Econ。104535（2012年）。[5] M.Kritzman，Y.-Z.Li，S.Page和R.Rigob on，J.Portf。管理。37112（2011年）。[6] R.N.Mantegna，欧元。物理。J、 B 11193（1999年）。[7] A.Garas和P.Argyrakis，EPL（Europhys.Lett.）8628005（2009）。[8] 蔡世民、周耀斌、周泰伦和周宝禄，国际国防部。物理。C 21，433（2010年）。[9] M.Tumminello，F.Lillo和R.N.Mantegna，J.Econ。贝哈夫。组织。75、40（2010年）。[10] J.Kwapie\'n和S.Dro˙zd˙z，物理系。Rep.51515，115（2012年）。[11] F.Ren和W.X.Zhou，PLoS One 9，e97711（2014）。[12] 蒋锡福、陈铁涛和郑斌，Sci。第45321页（2014年）。[13] H.Chen、Y.Mai和S.-P.Li，《Physica A》414360（2014）。[14] C.-X.Yang，X.-H.Zhu，Q.Li，Y.-H。

Chen和Q.-Q.Deng，Physica A 415，1（2014）。[15] V.Plerou、P.Gopikrishnan、B.Rosenow、L.A.NunesAmaral、T.Guhr和H.E.Stanley，Phys。修订版。E 65066126（2002年）。[16] J.Shen和B.Zheng，EPL（Europhys.Lett.）8648005（2009年）。[17] J.D.Farmer，计算机。Sci。工程1，26（1999年）。[18] R.N.Mantegna和H.E.St an ley，《金融物理学导论：金融中的相关性和复杂性》（剑桥大学出版社，2000年）。[19] J.-P.Bouchaud和M.Potters，《金融风险理论：从统计物理学到风险管理》（剑桥大学出版社，2000年）。[20] M.Tumminello、T.Aste、T.Di Matteo和R.N.Mantegna，Proc。自然的。阿卡德。Sci。U、 S.A.10210421（2005）。[21]M.Tumminello、T.Di Matteo、T.Aste和R.N.Mantegna，欧洲。物理。J、 B 55209（2007年）。[22]T.Aste，W.Shaw和T.Di Matteo，New J.Phys。12085009（2010）。【23】D.-M.Song、M.Tumminello、W.-X.Zhou和R.N.Mantegna，Phys。修订版。E 84026108（2011年）。【24】M.Girvan和M.E.J.Newman，Proc。自然的。阿卡德。Sci。U、 S.A.997821（2002年）。【25】M.Rosvall和C.T.Bergstrom，Proc。自然的。阿卡德。Sci。U、 S.A.1051118（2008）。【26】J.Hasbrouck，J.Finance 46179（1991年）。【27】P.Gopikrishnan、V.Plerou、X.Gabax和H.E.Stanley，Phys。修订版。E 62，R4493（2000年）。【28】X.Gabaix、P.Gopikrishnan、V.Plerou和H.E.Stanley，《自然》423267（2003）。[29]F.Lillo，J.D.Farmer和R.Mantegna，《自然》421129（2003）。[30]M.Lim和R.Coggins，昆士兰。《金融》第5365页（2005年）。[31]Z.Eisler和J.Kert\'esz，物理系。修订版。E 73046109（2006年）。【32】W.-X.Zh ou，数量。《财务》第12期，第1253页（2012年）。[33]S.S.Chen，J.Bank。《金融》361781（2012）。【34】L.Kristoufek，《Physica A》428194（2015）。【35】陈国荣、邱铁军、蒋学发、钟立新、吴学良，《物理》A 424、73（2015）。[36]S.Y.Lee，D.Hwang，M.J.Kim，I.G.Koh和S.Y.Kim，Physica A 390837（2011）。[37]H.L.Zeng、R.Lemoy和M。

Alava，J.Stat.MechTheory E.7，P07008（2014）。[38]严晓光，谢春光，王国杰，国防部国际期刊。物理。B 291550161（2015）。表五：五个子阶段PMFG图中最大的八个社区：2007年10月8日至2009年3月31日、2009年4月1日至2010年9月30日、2010年10月8日至2012年3月30日、2012年4月5日至2013年9月30日、2013年10月8日至2015年3月31日。股票社区是从PMFG图中提取出来的，PMFG图是通过使用信息映射方法从每个子周期的价格回报（左）和周转率（右）的相关矩阵中获得的。在前50%的股票和八大社区的总股票中确定的相互作用的部门，股票数量和库存，列出了每个社区的平均相关系数和页面等级之和。每个部门代码后括号中的数字表示该部门的股票数量。