银行间市场的信贷和融资冲击

在这种情况下，负债也会发生变化，并可能导致资金冲击。根据最初的债务排名法，我们可以假设u银行向市场贷款的能力与其股本成比例下降，其他银行对u的负债（借款）也以同样的方式变化。由于资金冲击只会在存在房地产销售的情况下（即，当γ>0时）导致有效权益损失，因此在这种情况下，银行u对银行j的影响可评估为ργΥju=ργAuj/Ej。总体而言，由于交易对手信用价值和流动性短缺问题，u银行对j银行的影响为λ∧ju+ργΥju。重要的是，我们假设这些冲击发生在相同的时间尺度上。通过这种方式，我们可以将债务等级公式扩展到一种动态，即UCA银行的股本减少会导致u银行的贷款人因信贷冲击而股本减少，同时也会导致u银行的借款人因资金冲击而股本减少。我们可以将上述讨论形式化如下。冲击传播动力学由几轮{t}组成，我们感兴趣的是量化每个银行i和每个时间步t的财务困境水平，由权益的相对变化给出：hi（t）=1- Ei（t）/Ei（0）。根据定义，当banki未发生股权损失时，hi=0；当该银行违约时，hi=1；对于中等困境水平，hi=0<hi<1。在步骤t=0时，系统中没有压力，因此hi（0）=0i、 在步骤t=1时，外部冲击冲击市场，导致一些银行的股本减少；因此，集合{hi（1）}表示动力学的初始条件。