将经济学视为一个新的复杂系统

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

英文标题：
《Toward Economics as a New Complex System》
---
作者：
Taisei Kaizoji
---
最新提交年份：
2016
---
英文摘要：
  The 2015 Nobel Prize in Economic Sciences was awarded to Eugene Fama, Lars Peter Hansen and Robert Shiller for their contributions to the empirical analysis of asset prices. Eugene Fama [1] is an advocate of the efficient market hypothesis. The efficient market hypothesis assumes that asset price is determined by using all available information and only reacts to new information not incorporated into the fundamentals. Thus, the movement of stock prices is unpredictable. Robert Shiller [2] has been studying the existence of irrational bubbles, which are defined as the long term deviations of asset price from the fundamentals. This drives us to the unsettled question of how the market actually works.   In this paper, I look back at the development of economics and consider the direction in which we should move in order to truly understand the workings of an economic society.
---
中文摘要：
2015年诺贝尔经济科学奖授予尤金·法玛、拉尔斯·彼得·汉森和罗伯特·希勒，表彰他们对资产价格实证分析的贡献。尤金·法玛（EugeneFama）是有效市场假说的倡导者。有效市场假说假设资产价格是通过使用所有可用信息确定的，并且只对未纳入基本面的新信息作出反应。因此，股票价格的变动是不可预测的。罗伯特·希勒（RobertShiller）[2]一直在研究非理性泡沫的存在，非理性泡沫被定义为资产价格与基本面之间的长期偏差。这让我们想到了一个悬而未决的问题，即市场实际上是如何运作的。在本文中，我回顾了经济学的发展，并思考了我们应该朝着什么方向前进，以便真正了解经济社会的运作。
---
分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Economics        经济学
分类描述：q-fin.EC is an alias for econ.GN. Economics, including micro and macro economics, international economics, theory of the firm, labor economics, and other economic topics outside finance
q-fin.ec是econ.gn的别名。经济学，包括微观和宏观经济学、国际经济学、企业理论、劳动经济学和其他金融以外的经济专题
--

---
PDF下载：
--> Toward_Economics_as_a_New_Complex_System.pdf (125.9 KB)

2022-5-27 14:41:36 上传

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：复杂系统 经济学 Fundamentals Contribution Quantitative

将经济学视为一个新的复杂系统国际基督教大学Taisei KaizojiGraduate文理学院摘要2015年诺贝尔经济科学奖授予了尤金·法玛（Eugene Fama）、拉尔斯·彼得汉森（Lars PeterHansen）和罗伯特·希勒（Robert Shiller），表彰他们在资产定价实证分析方面的贡献。尤金·法玛（EugeneFama）是有效市场假说的倡导者。效率市场假说假设资产价格是通过使用所有可用信息确定的，并且只对未纳入基本面的新信息作出反应。因此，股票价格的变动是不可预测的。罗伯特·希勒（RobertShiller）[2]一直在研究非理性泡沫的存在，非理性泡沫被定义为资产价格与基本面之间的长期偏差。这让我们想到了一个悬而未决的问题，即市场实际上是如何运作的。在本文中，我回顾了经济学的发展，并思考了我们应该朝着什么方向前进，以便真正了解经济社会的运作。由利昂·瓦拉斯（LeonWalras）[3]创立的经济学作为一门数学科学——一般均衡理论，是经济学作为一门数学科学发展的起点。它表明，在许多竞争市场中，总需求与总供给同时一致。Walras提出了一个拍卖过程（tatonnement过程），将亚当·斯密的“看不见的手”理论正式化，根据该理论，不可观察的力量调整均衡价格，以匹配竞争市场中的供需。保罗·萨缪尔森（PaulSamuelson）从经典力学中得到了他的经济理论的启示，正如IssacNewton（拉格朗日分析力学）首次提出的那样。

更具体地说，通过应用拉格朗日乘数法，萨缪尔森在其1947年出版的著作中将经济主体的行为数学公式化为一个约束优化问题。他还在数学上模拟了Walras的联系过程。经济学在很大程度上是通过他的工作和见解而成为一门数学科学的。此后，杰拉德·德布鲁（Gérard Debreu）[5]、K.Arrow（K.Arrow）[6]等人给出了Walrasian平衡存在性和平衡稳定性的第一个严格数学证明。因此，通过许多著名经济学家的努力，Walrasian一般均衡理论得以完善，为新古典经济学的发展奠定了基础。理性预期与DSGE模型20世纪60年代，约翰·F·穆特（JohnF.Muth）[7]提出了理性预期理论。理性预期假设被定义为人类预期的所有可用信息假设，根据该假设，经济主体的预期（期望）是对未来状况的最佳预测。最早关注理性预期思想的学者是罗伯特·卢卡斯（RobertLucas）[8]和托马斯·塞根（ThomasSergent）[9]。卢卡斯将穆思的思路引入宏观经济学，并在同事中积极推动理性预期革命。虽然穆特最初认为理性预期只在孤立的市场中成立，但在所谓的卢卡斯·克里奇（Lukascritique）之后，许多宏观经济学家得出结论，获得所有可用信息的经济主体能够在正确的宏观经济模型中识别一般均衡。

值得注意的是，随着Walrasian一般均衡理论的完善，Frank P.Ramsey将动态一般均衡模型表述为经济主体的动态优化问题[11]。TheRamsey模型是哈密尔顿振动原理在宏观经济学经典力学中的应用。假设一个人通过预测未来的过程来决定他/她的当前行为，那么将静态一般均衡理论引入动态一般均衡理论似乎是一个必然的结果。动态一般均衡模型的一个问题是，跨期均衡是鞍点型均衡。达到时间间平衡的唯一方法是在鞍点的一个稳定分支上选择初始值。否则，这将导致无法达到平衡。那么，问题是如何选择一个初始值，从而达到人们追求的平衡？理性预期是回答这个问题的关键。

如果经济主体——消费者和企业——具有理性预期，也就是说，如果这些主体熟悉动态一般均衡模型，并对均衡进行预测，平均而言，与跨期均衡一致，那么理性预期均衡将基本等同于跨期均衡。经济学中预先确立的和谐理论就是这样完成的。随后，实际经济周期理论[12]和新凯恩斯主义宏观经济学[13]发展成为动态随机一般均衡（DSGE）模型的一类，DSGE模型在宏观经济学中占据主导地位。DSGE模型的失败表明，很明显，包含理性预期公式的动态一般均衡模型在解释许多“现实世界”经济现象方面存在问题。在本节中，我们将研究有关这些DSGE模型的问题。首先，拉姆齐模型和许多DSGE模型假设“罗宾逊·克鲁索经济”。在《鲁滨逊漂流记》经济中，只有一个代表代理人（即《鲁滨逊漂流记》）。为了在他作为消费者的一生中实现效用最大化，这位孤独的人利用资本作为生产者生产商品。在这样一个经济体中，没有一个社会或社区，因此，没有与其他人的互动。这些模式适用于由独裁者控制的计划经济，而不是由市场驱动的资本主义经济。一般公众可能认为，宏观经济学研究微观元素之间复杂相互作用产生的宏观现象，这些现象可能包括消费者行为和公司活动的变化，但这似乎是所有高级宏观经济学错觉中最流行的。此外，DSGE模型还面临两个技术难题。

首先，他们假设经济主体能够正确预测一般均衡，并且经济将沿着一条通向该均衡的道路前进。然而，在许多DSGE模型中，理性预期均衡无法解析求解。由于DSGE模型是非线性的，用效用函数和生产函数等非线性函数表示，因此可能存在多重平衡。因此，我们面临着经济主体应该选择哪种均衡的问题。简言之，即使是DSGE模型的作者也无法准确地说出经济发展的方向。此外，非线性DSGE模型在最后阶段围绕平衡点进行线性化。通常，线性化模型仅在小冲击的情况下有效；一旦发生巨大冲击，线性化的DSGE模型很可能无法解释实体经济中发生的情况。鉴于这种局限性，难怪SGE模型无法预测2008年全球金融危机对宏观经济的影响[14]。DSGE模型忽略或轻视了经济主体的异质性以及这些主体之间的相互作用。该理论所犯的错误是，认为从微观角度看，宏观层面的经济现象机制可以用理性行为来代替。“真实”的人似乎生活在一个与发达宏观经济学所设想的经济相去甚远的经济中。正如反对DSGE模型的研究人员所指出的那样，宏观经济学需要从研究代表性主体微观世界的经济转变为研究异质经济主体之间的影响互动所产生的宏观现象。

（例如，参见【15】。）宏观经济学的新潮流：宏观经济尾部风险的微观起源宏观经济学的新潮流基于对微观经济冲击引起的宏观经济大波动的研究，如[16]和[17]所述。Gabaix[16]证明，当企业规模分布非常厚尾时，对大型企业的微观经济冲击会影响结果。Acemoglu等人[17]证明，当与美国投入产出矩阵相对应的部门间网络度的经验分布可以近似为幂律分布时，那么对企业或细分部门的微观经济冲击会产生较大的总体波动。这些都是DSGE模型忽视的宏观经济现象。虽然这些研究人员的工作假设公司规模和部门间网络度的重尾分布符合齐夫定律，但它并没有回答为什么会出现这种差异的问题。经济物理学：我们应该做些什么才能真正理解宏观经济现象（MacroeconomicPhenomenadgeAdsge models）通过使用理性预期的假设，成功地简化了人类行为。然而，人本质上是一种社会动物，经济社会的本质是经济主体之间的相互作用。在宏观经济中，重要现象是由这种相互作用产生的。经济物理学研究这些宏观现象，例如，包括收入、财富、公司规模、股票价格、土地价格、财务指标、资产回报以及各种经济和社会网络的程度的幂律。此外，经济物理学研究由经济因素的集体心理引起的现象，如投机泡沫和随后的资产市场崩溃。

（有关经济物理学的更多详情，请参阅介绍性书籍【18-22】）。经济物理学试图运用统计力学来阐明所谓的“赢家通吃”或“富人越来越富”现象的机制。在我看来，经济物理学指出了在经济科学中考虑问题的另一种方式。然而，经济物理学似乎被绝大多数经济学家忽视了，尽管许多文章已经在诸如《物理评论快报》等众多学术期刊上发表。经济物理学更广泛传播的障碍是什么？我认为，统计力学是理解经济主体之间相互作用产生的集体行为不可或缺的工具。然而，作为经济科学，仅仅用原子的自旋来代替非经济体的行为是不够的。在我看来，经济学界之所以没有认真讨论那些从事经济物理学的人令人印象深刻的工作，是因为经济学的基本原理没有得到充分的证明。为了获得更广泛的接受，研究人员有必要使用经济学术语对经济物理学理论进行评论，就像萨缪尔森在《经济物理学原理》中所做的那样。许多经济物理学研究人员使用自旋模型（如伊辛模型）对经济主体的行为进行建模。这些自旋模型是用最大熵原理建模的，伊辛模型的组态概率是用反温度的玻耳兹曼分布给出的。

在经济学背景下，伊辛自旋模型等效于离散选择模型【23】，该模型被表述为随机效用最大化问题，并被Brock和Durlauf扩展为经济主体之间相互作用的模型【24】。众所周知，离散选择模型的最优选择概率形式上与伊辛模型的配置概率相同。事实上，随机效用最大化问题在数学上与熵最大化问题是一致的，可以通过应用共轭理论从数学上加以证明（见宫城[26]）。离散选择模型假设经济主体的随机效用服从甘贝尔分布。我们还可以证明，决定甘贝尔分布方差的参数对应于热力学温度【27】。如上所述，可以建立一个经济物理学原理，将最大熵原理转化为经济学；这就是萨缪尔森将物理方法引入经济学时所忽略的。将经济学视为一个新的复杂系统：经济学能成为一门物理科学吗？我们现在可以看到，经济系统是由许多相互作用的主体组成的复杂系统。在经济和金融系统中，通常被认为是复杂系统共同特征的幂律，在经验上经常被发现，这一事实表明，我们的经济社会是一个未知的复杂系统。

当然，在提出这一点之后，我们仍有很长的路要走，才能理解产生经济和金融现象的真正机制。总之，经济学作为复杂系统的一个新领域有着无限的发展潜力，不仅仅是作为应用统计力学的机会。参考文献：[1]Eugene F.Fama，1970，《有效资本市场：理论与实证工作回顾》，《金融杂志》，第25卷，第2期，《纽约美国金融协会第二十八届年会论文与会议记录》，人们可以用萨利斯熵来描述随机效用最大化问题，萨利斯熵是玻尔兹曼-吉布斯熵的推广。（1970年5月），第383-417页。[2] Robert J.Shiller，（2015）《非理性繁荣》，普林斯顿大学出版社；3版【3】Leon Walras 1874和1877，《纯粹经济学的要素》。William Jaffe翻译并注释。伦敦：艾伦和安文。[4] 保罗·萨缪尔森（1947）《经济分析基础》，哈佛大学出版社。[5] Debreu，Gérard（1959年）。价值理论：经济平衡的公理分析（pdf）。纽约：威利。[6] Kenneth Arrow和Frank H.Hahn，1974，《一般经济均衡：目的，分析技术，集体选择，一般竞争分析》（North Holland，1971）。[7] John F.Muth，《理性预期与价格变动理论》，计量经济学，第29卷，第3期（1961年7月），第315-335页。[8] 罗伯特·卢卡斯（1972）。“期望和货币的中立性”。经济理论杂志4（2）：103–124。[9] 托马斯·萨金特（1987）。宏观经济理论。纽约：学术出版社。[10] 罗伯特·卢卡斯（1976）。“计量经济政策评估：批判”。卡内基-罗切斯特公共政策系列会议1：19–46。[11] 弗兰克P。