货币兑换市场中的扩散型和拘捕型动态

图中所示的系数为L=3·10-3和d=1.5·10-3对于t=上午9:30，andl=0.1·10-3和d=0.15·10-3对于t=下午6:00。注意，在后一种情况下，l和d都要小得多，但l也小于d，这是被捕系统的特征，并且年龄大小是有序的~ l、 鉴于MSPD水平上的这种相似性，我们研究了用于识别过冷状态或玻璃的其他性质，特别是动态结构因子S（q，τ）=hexp{iq（p（t+τ）- p（t））}i和一维非高斯参数α（τ）=p（τ）/3.p（τ）- 1.S（q，τ）从1开始，在液体中衰减为零，在玻璃中衰减为有限值。在欠冷系统中，它显示了一个中间平台，这取决于波矢q。对于EURUSD系统，我们选择q值~ 2π/l，以探索价格变化的范围，以及由此产生的相关函数如图4a的插图所示，并在补充材料中进一步详述【50】。另一方面，非高斯参数α量化pdf与高斯的偏差。在过冷流体中，α从零开始（pdf在短时间内为高斯分布），描述了粒子被笼住并开始脱离时的最大值，在长时间内再次变为零。欧元兑美元系统的非高斯参数，如图4b插图所示，并在补充材料【50】中详细说明，确实显示了在MSPD路肩出现的时间范围内，当t=6:00pm时的最大值。S（q，t）和α都证实了过冷流体动力学与欧元兑美元市场之间的类比。经济市场的动态通常被描述为不同的，基于考虑长期时的线性MSPD曲线，其中可以援引有效市场假说（EMH）或分形市场假说（FMH）来解释此类行为【63，64】。

EMH声明，市场价格是由于所有可用的市场信息，因此不可能击败市场；这种说法实际上与随机游走是相容的。我们在这项研究中表明，只有在MSPD中取长时间的平均值时，才会发现这种类似差异的行为，hp（τ）i，但当在24小时内进行当地时间平均值时消失，并且出现了不同或停滞的动力学特征。另一方面，TheFMH指出，投资策略在考虑短时间框架时会趋同，从而抑制市场动态并提高效率。我们的分析表明，在选择参考MSPD时间的情况下，会发生流体到玻璃的转变，这意味着市场要么变得有效，要么变得分形，这取决于它们的活动。在粒子系统中，通过切换控制粒子间相互作用的物理参数，可以获得流体到玻璃转变的不同动力学区域。然后必须进一步寻找，这是上述非平凡动态的起源，如果可以利用类比来确定控制市场动态的一组等效参数，例如交易量、市场投资者数量，甚至监管机构的政策决定。此外，胶体系统和欧元兑美元汇率市场之间的对称性在其他货币对中也很常见，例如欧元兑瑞士法郎。一种新的方法出现了，汇率货币对可以被视为胶体系统，由于其耦合动力学，整个外汇市场可以被视为一个单一的过冷系统。在金融市场建模时，这一观点及其对股票和其他市场的自然延伸正在发挥作用，需要进一步解决。我们确认histdata。com和oanda。com提供所有货币兑换数据。

感谢UOC项目N11-6139473的资助，该项目旨在加强对H2020电话的提交（J.C.-R.）、西班牙发展经济部、工业竞争力发展署和欧洲区域发展基金（ERDF），项目编号为FIS2015-69022-P和MTM2015-64373-P。*apuertas@ual.es，则，jclarar@uoc.edu[1] M.T.Dove，《结构与动力学：材料的原子观》（牛津大学出版社，2003年）。[2] E.Arimondo，C.C.Lin和S.F.Yelin，编辑，《原子、分子和光学物理进展》（AcademicPress Inc，2015）。[3] V.M.Giordano和B.Ruta，Nat。公社。710344（2016年）。[4] S.V.Franklin和M.D.Shattuck编辑，《颗粒材料手册》（CRC出版社，2015年）。[5] C.Josserand、A.V.Tkachenko、D.M.Mueth和H.M.Jaeger，Phys。修订版。利特。853632（2000年）。[6] A.J.Liu和S.R.Nagel编辑，《堵塞和流变学》（CRC出版社，2001年）。[7] L.Cipelletti和L.Ramos，Curr。Op.Coll公司。国际文联。Sci。7228（2002年）。[8] P.G.N.de Vegvar和T.A.Fulton，物理系。修订版。利特。713537（1993年）。[9] H.E.Castillo和A.Parsaeian，Nat。物理。2007年3月26日。[10] D.Rygbyt和R.J.Roe，大分子醇。235312（1990年）。[11] E.Gardel、E.Sitaridou、K.Fact、E.Keene、K.Hattam、N.Easwar和N.Menon、Phil。变速箱。R、 Soc。A 3675109（2009年）。[12] A.Duri、H.Bissig、V.Trappe和L.Cipelletti，Phys。修订版。E 72051401（2005年）。[13] D.A.Sessoms、H.Bissig、A.Duri、L.Cipelletti和V。Trappe，皇家Soc。化学公司。63030（2010）。[14] P.Chaudhuri，L.Berthier和W.Kob，Phys。修订版。利特。99060604（2007年）。[15] N.H.March和M.P.Tosi，《液体中的原子动力学》（Dover Pub.Inc.，1991）。[16] A.Fernandez Nieves和A.M.Puertas编辑，《流体、胶体和软材料：软物质物理学导论》（Wiley，2016）。[17] R.A.L.Jones，《软凝聚态物质》（牛津大学出版社，2002年）。[18] P.N.Pusey和W.van Megen，《自然》杂志320340（1986）。[19] J.C。

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