NIG和VG征税市场的亚洲期权定价

Pour valider notre算法d e simulation，onévalue la valeur d\'un calleuropéen，dans le modeèle NIG，a fois avec la méthode Monté-Carlé，en simulate lestrajitectorires de ce p processus，maiségalementál\'aide la formule explicite donne par（15）。在机器性能方面，模拟计算的标称值为10000。《圣诞老人》是一部充满活力的电影。ST r K CC（MC）A（Esscher）A36 1/12 0.1 34.0 2.2822 2.227±0.07 2.111±0.052 2.148±0.00135.0 1.2918 1.263±0.072 1.146±0.045 1.156±0.00136.0 0.7962 0.229±0.049 0.121±0.026 0.165±0.00137.0 0 0.812 0.234±0.101 0.123±0.07 0.00.05 34.0 2.1414 2 135±0.028 2.066±0.019 2.074±0.00135.0 1.1463 1.151±0.029 1.084±0.018 1.078±0.00136.0 0 0.4366 0.152±0.023 0.082± 0.013 0.085 ± 0.00137.0 0.7425 0.104 ± 0.032 0.051 ± 0.02 0.02/12 0.1 34.0 2.5620 2.468 ± 0.117 2.23 ± 0.085 2.294 ± 0.00235.0 1.5797 1.529 ± 0.119 1.293 ± 0.074 1.31 ± 0.00236.0 1.0477 0.469 ± 0.082 0.248 ± 0.044 0.326 ± 0.00237.0 1.9032 0.464 ± 0.164 0.244 ± 0.114 0.00.05 34.0 2.2822 2.273 ± 0.042 2.135 ± 0.027 2.148 ± 0.00235.0 1.2912 1.299 ± 0.043 1.165 ± 0.027 1.156 ± 0.00236.0 0.5617 0.3±0.035 0.162±0.02 0.167±0.00237.0 0.7927 0.204±0.046 0.1±0.029 0.0Les résults obtenus dans la colonne C（valeur du call par la formule explicite）etcelle de la colonne C（MC）（valeur du call par s immulations Monté-Carlo）permitted valider l\'algorithme，même si il y\'a quelques differences notamment lorsque K estrès proce de s.Des differences que j\'expliques pour le nombre réduit de simulations effectées（seulement 10 000），maiségalement par l\'improval dans the calculation de la fonction de rédivision d’une loi NIG（a cause de la fonction de Bessel）。

法律法规（公式（15））。Les colonnes A（Esscher）et Arépertorient Les valeurs d\'une option asiatique，obtenues avec Les deux méthode；第2.5节中的变换和标准方法。这是一个很好的选择。这是第二次科隆会议！关于计算的真实性，请参见Esscher、Aobserv、s’annue pour K等≥ 37，这只是K=37的zéro pour程序，A vec la transformée d\'Esscher。Ce fait est probablem dueau faible nombre de trajectoires usilingée dans les simulations，这是一种利用模拟的真实可能性。事实上，même En augmentant le nomb re de trajectoires，on pourrait s\'attendre，avec la croissance du prix d\'exerciek，qui\'un des deux algorithmes donne valeur nulle，avant que l\'autre ne le rel joignenten augmentant d\'avantage la valeur de K.Ceci ests visible，vue que sous les deux mesures martingales，les trajectoires des deux processus sont differents。根据条款，第三方应在大面积的土地上支付报酬；d\'oùla nullitéde la valeur de l\'选项。3.2 VG模拟模型的指数模型，关于如何利用文章[3]中的内容。在donc上，T=1，s=16（标称瞬时观测值），r=0.1，β=-0.1436（MB漂移），σ=0.12136，u=1.0（γ过程参数）etν=0.3 est le param de variance du processus Gamma。在aégalement上，K=101.0 etS0=100.0。关于peut valider l\'algorithme de simulationál\'aide de l\'artilce[3]。

在有效期内，A=5.528avec un intervalle de confance d e（5.203，5.853）。Dans l\'artile de l\'Ecuyer（[3]），la Valeurd A=5.725。Dans cette p artie，关于aimerait bien comparer la valeur d\'une option asiatique donnéepar la mesure d\'Esscher（第2.4节），以及celle donnéDans la section 2.5。将目标转化为事实，即σ=1 etν=1 a fin que les deux démarches，décritesdans les section prédents，soient valables，et les calculs des deux approach soientcohérents。在poseégalement x=0.00000001，une valeur très proche de zéro，commepoint initial du processus VG，car le Raisonment en section 2.4（avec la tr transforméed\'Esscher），n\'est valable que pour x6=0。Les résultats obtenus sont répertoriés dans letableau ci dessus：r K A（Esscher）BGSS A- BGSS A（Esscher）- DG A- DG0.1 95 26.095 27.337 24.184 24.879101 23.823 25.289 21.897 22.811105 22.460 24.057 20.518 21.5680.05 95 25.532 26.895 23.592 24.401101 23.270 24.855 21.310 22.340105 21.916 23.627 19.942 21.101在使用双方法模拟过程VG。La première méthode est La méthode séquentielle（BGSS）（布朗伽马序贯采样），利用过程伽马comm un subsiderur d\'un br ownien avec漂移。L\'autreméthode est la méthode DG（Diffence gamma sampling）基本上是一个过程VG peut s\'crire comme la ffence de deux processus gamma independents（见第2.4节）。在voit bien d\'après les observations du tableau，que la diffence du prix donnépar lamesure d\'Ess cher，et le rix donnépar l\'autre measure martingale bas sur modifications trends du processus VG，donnent en géral les prix d\'options上，观看了精彩的表演。4结论：在欧洲类型期权的估值方面，欧洲经济体与欧洲经济体之间存在密切关系。

选择一个共同的例子，例如亚洲期权，欧洲期权，欧洲期权。Le modèLe q u\'on a choisit sont les modèLe NIG et VG。在我看来，这是一种现代化的生活方式。例如，在有效位置σ=1的情况下，将模型放置在有效位置上，使其在x=0的情况下运行。这是一个简单的方法。在对女士进行双重建构的方法上，他认为，在动态的轨迹上，这是一个合适的修正者。结果是成功的，结果是成功的。这是一个非常重要的决定因素，它可以选择不同类型的选项，可以选择不同的参数，也可以模拟不同的轨迹。Références【1】B.Berdjane和S.Pergamen S chikov，《随机系数市场的最优消费和投资》。《金融与随机》（2013年4月），第17卷，第2期，第419-446页【2】B.Berdjane和S.Pergamenschikov，《具有未知n参数的随机波动市场的序贯delta最优消费和投资》。概率论及其应用，2015，60（4），第628–659页。[3] Pier re L\'Ecuyer，准蒙特卡罗方法，应用于金融、金融和随机。2009年9月，第13卷第3期，第307-349页【4】D.B.Madan，P.P.Chang。方差伽马过程和期权定价。《欧洲金融评论》（EuropeanFinance Review），2:79-1051998。[5] Mdelling by Lévy processes for Financial Econometrics，第1-382000页。mimeo。联合国大学Aarhu s.【6】Abramowitz，M.&Stegun，I.A.（编辑）（1972年）。数学乐趣手册。多佛，纽约。[7] 阿尔布雷彻，H。

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