1(a),我们将共同基金管理公司的所有权分组,因为我们假设同一管理公司下的共同基金可以对单个股票采取集体行动(Yuan et al.,2008)。因此,我们只在管理机构和股票之间建立联系,而不是在同一管理机构管理的共同基金与其持有的股票之间建立多重联系。边缘权重等于同一管理机构下共同基金持有的市场价值之和。经过必要的数据预处理,以下研究包括87家共同基金机构和2709只股票。我们最终能够建立网络的是揭示共同基金机构m持有的股票i的市场价值的数据,这正是我们所称的HMIIFIG。1(a)。2.3.2. 股票价格股票价格数据可从汤森路透的交易记录中下载。使用两种类型的价格时间序列数据,包括日终和日内。我们使用盘中数据中每分钟的最新价格来计算股票的百分比变化。第d天时间t的股票i的价格是pi,t,d。我们使用一天结束时数据的最后一个价格。它是计算下一天回报的基准价格,表示为pi,d。d天t时股票i的百分比变化通过(pi,t,d)计算- pi,d-1) /pi,d-原因是,这种百分比变化与投资者在任何交易信息板交易时间看到的一致,这可能会加剧紧张局势,并通过交易行为直接影响股票价格。当我们专注于研究市场崩盘时,主要结果的样本中只包括发生大震荡的四天。
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