期权定价问题的初步探讨

因此，HPUTN-1=最大值{Xn-1.qHu，putn+（1- q） Hd，putn}= 最大{Xn-1.qVu、E、putn+（1- q） Vd、E、putn}= 最大{Xn-1，VE，putn-1} =VE，putn-1最后，因为在任何时候都没有额外的钱，所以n n Vac，putn=VA，putn，（当r=0时）。6.3美国看跌期权-看涨期权平价现在是一种具有执行价格K的美国看涨期权和相应的看跌期权。对于N周期二项模型，当r≥ 0，Hcalln- Hputn≤ 序号- K（1+r）N-n、 n=0。。。，为了说明这一点，我们注意到Hcalln=VE，call和VE，putn≤ HPUT和其他CALLN- Hputn≤ VE，calln- VE，putn=序号- K（1+r）N-n下列不等式也成立，Sn- K≤ Hcalln公司- Hputn，n=0。。。，NWe将通过归纳来说明这个不等式。