FDI对贸易的间接影响：一个网络视角

相似文件 换一批

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

英文标题：
《The Indirect Effects of FDI on Trade: A Network Perspective》
---
作者：
Paolo Sgrignoli, Rodolfo Metulini, Zhen Zhu, Massimo Riccaboni
---
最新提交年份：
2017
---
英文摘要：
  The relationship between international trade and foreign direct investment (FDI) is one of the main features of globalization. In this paper we investigate the effects of FDI on trade from a network perspective, since FDI takes not only direct but also indirect channels from origin to destination countries because of firms\' incentive to reduce tax burden, to minimize coordination costs, and to break barriers to market entry. We use a unique data set of international corporate control as a measure of stock FDI to construct a corporate control network (CCN) where the nodes are the countries and the edges are the corporate control relationships. Based on the CCN, the network measures, i.e., the shortest path length and the communicability, are computed to capture the indirect channel of FDI. Empirically we find that corporate control has a positive effect on trade both directly and indirectly. The result is robust with different specifications and estimation strategies. Hence, our paper provides strong empirical evidence of the indirect effects of FDI on trade. Moreover, we identify a number of interplaying factors such as regional trade agreements and the region of Asia. We also find that the indirect effects are more pronounced for manufacturing sectors than for primary sectors such as oil extraction and agriculture.
---
中文摘要：
国际贸易与外国直接投资之间的关系是全球化的主要特征之一。在本文中，我们从网络的角度研究了外国直接投资对贸易的影响，因为外国直接投资不仅从来源国到目的地国采取了直接渠道，而且还采取了间接渠道，因为企业有动机减少税收负担，尽量减少协调成本，打破市场进入壁垒。我们使用一个独特的国际公司控制数据集来衡量股票FDI，构建了一个公司控制网络（CCN），其中节点是国家，边缘是公司控制关系。基于CCN，计算网络测度，即最短路径长度和可通信性，以捕获FDI的间接通道。实证研究发现，公司控制权对贸易有直接和间接的正向影响。对于不同的规格和估计策略，结果是鲁棒的。因此，本文为FDI对贸易的间接影响提供了有力的实证证据。此外，我们确定了一些相互影响的因素，如区域贸易协定和亚洲地区。我们还发现，制造业部门的间接影响比石油开采和农业等初级部门更为显著。
---
分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：General Finance        一般财务
分类描述：Development of general quantitative methodologies with applications in finance
通用定量方法的发展及其在金融中的应用
--
一级分类：Physics        物理学
二级分类：Physics and Society        物理学与社会
分类描述：Structure, dynamics and collective behavior of societies and groups (human or otherwise). Quantitative analysis of social networks and other complex networks. Physics and engineering of infrastructure and systems of broad societal impact (e.g., energy grids, transportation networks).
社会和团体（人类或其他）的结构、动态和集体行为。社会网络和其他复杂网络的定量分析。具有广泛社会影响的基础设施和系统（如能源网、运输网络）的物理和工程。
--

---
PDF下载：
--> The_Indirect_Effects_of_FDI_on_Trade:_A_Network_Perspective.pdf (508.87 KB)

2022-6-13 22:53:42 上传

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：间接影响 FDI Quantitative relationship Applications

FDI对贸易的间接影响：网络视角*保罗·斯格里诺利、鲁道夫·梅图里尼、朱震和马西莫·里卡博尼1,3莱姆，IMT高等研究学院卢卡，意大利布雷西亚大学经济与管理系，布雷西亚，意大利莱德西，库鲁汶，鲁汶，比利时。摘要国际贸易与外国直接投资（FDI）之间的关系是全球化的主要特征之一。在本文中，我们从网络的角度研究了外国直接投资对贸易的影响，因为外国直接投资不仅从来源国到目的国采取了直接渠道，也采取了间接渠道，因为企业有动机减少税收秩序，尽量减少协调成本，并打破市场进入壁垒。我们使用一个独特的国际公司控制数据集作为股票FDI的衡量指标，构建了一个公司控制网络（CCN），其中节点是国家，边缘是公司控制关系。基于CCN，计算网络测度，即最短路径长度和可通信性，以捕获FDI的间接通道。从经验上看，我们发现，公司控制权对贸易有直接和间接的积极影响。对于不同的规格和估计策略，结果是稳健的。因此，本文为FDI对贸易的间接影响提供了有力的实证证据。此外，我们确定了一些相互影响的因素，如区域贸易协定和亚洲地区。

我们还发现，与石油开采和农业等主要部门相比，制造业部门的直接影响更为显著。关键词：网络；外国直接投资；公司控制等级：C21；F10；F14；F23；L22年*作者感谢意大利教育、大学和研究部（MIUR）通过意大利国家研究计划（PNR）、CRISISLab项目和“全球虚拟水网络：社会、经济和环境影响”（FIRB-RBFR12BA3Y）项目提供的资金。他们想感谢Rene Belderbos、Giorgio Fagiolo和Enrico De Angelis以及在卢卡（意大利）举行的ECCS 2014年会议与会者的有益评论。我们特别感谢阿曼多龙（ArmandoRungi）提出的富有洞察力的建议以及他对我们数据准备的慷慨支持。M、 R.感谢Multiplex FP7项目（多级复杂网络和系统的基础研究）的资助。引言国际贸易和外国直接投资（FDI）是全球化的主要特征之一，两者之间的关系非常复杂，并不局限于它们是否互补的问题（Fontagne，1999）。以往关于外国直接投资对贸易影响的研究基本上都是在两国背景下进行的，在两国背景下，双边贸易完全取决于两国的特点。然而，基于两国背景的实证检验得出的结论却喜忧参半。例如，Lipsey和Weiss（1984）根据美国20世纪70年代的跨地区企业调查数据集发现，美国企业对外国地区的对外直接投资与其对该外国地区的出口呈正相关。基于1984-1998年中国和19个外国地区的双边数据，刘等人。

（2001）还表明，外国地区对中国的外国直接投资吸引了中国对该外国地区的出口。相反，Belderbos和Sleuwaegen（1998）发现，20世纪80年代末，当欧洲采取严格的反倾销政策时，日本电子企业对欧洲的出口与其在欧洲的投资之间存在负相关关系。他们还发现，如果投资与全球价值链（GVC）相关，就会创造更多的贸易。此外，Blonigen（2001）发现，20世纪70年代末至90年代初，日本汽车产品在美国的生产和出口之间存在着不平衡的关系。最后，Amiti和Wakelin（2003）在1986年至1994年期间，在36个国家之间的双边数据小组中，每年运行一个重力模型，并发现，当国家在资金禀赋方面存在差异（或相似）且交易成本较低（或较高）时，FDI对贸易有积极（或消极）影响。本文研究了外国直接投资对两国背景以外的贸易的影响。在研究FDI对双边贸易的影响之前，我们从网络角度量化FDI，并考虑FDI的直接和间接渠道。FDI的间接渠道可以用企业的成本最小化战略来解释。图1显示了一个虚构的三国示例，其中a国打算向c国进行对外直接投资。这样做的直接成本是τdira，c，通过b国间接进行的成本是τindira，c，这是τdira，b带τdirb，c的组合。注意，如果是这种情况，则τindira，c<τdira，c，a国可能更喜欢间接外国直接投资。下面，我们重点介绍了企业在进行间接外国直接投资时可能考虑的一些具体成本示例。首先，企业可能更喜欢间接外国直接投资，以减轻税收负担。

由于各国税收和投资协定的可用性各不相同，一家租赁公司可将一家公司设在一个中间国家，以控制最终目的地国的另一家公司，从而通过利润转移在东道国获得最优惠的税收和投资待遇（B'enassy Qu'er'e等人，2005年；Gumpert等人；Hines and Rice，1994年；Va n\'t Riet a l.，2014年）。例如，就税收和投资条约而言，荷兰是一个关系密切的国家，2009年，荷兰是世界上最大的外国直接投资中转国，吸引了约1600亿欧元的外国直接投资（Weyzig，2013）。Mintz和Weichenrieder（2010）还发现，2012年，德国约有15%的对外直接投资有效。其背后的原因是，如果双边FDI水平，双边贸易将减少，如果双边FDI垂直，双边贸易将增加（Markusen，1997，2004；Markusen和Maskus，2003）。为简单起见，我们只考虑单个中间国家b。但原则上，中间国家的数量可以大于1。图1：直接和间接成本。ATE通过第三国的一家中介公司持有，而荷兰是所谓的管道实体的最重要位置。其他著名的例子包括通过香港到中国和通过毛里求斯到印度的FDI“往返”（Wei，2005）。其次，间接外国直接投资的另一个驱动力是减少协调成本。也就是说，如果母公司在地理、政治或文化上更接近最终目的地国家，则母公司可以将其子公司设在中间国家，以实现更有效的协调（Kalo tay，2012）。例如，俄罗斯利用塞浦路斯加入欧盟的机会，通过塞浦路斯间接投资中欧和东欧国家（Pelto等人，2004年）。

请注意，在某种程度上，该驱动因素可能与上述税收和投资协定驱动因素重叠。香港和毛里求斯分别作为外国直接投资流入中国和印度的门户，这也是由于地理和文化的密切关系。第三，独立外国直接投资可以是一个动态的过程，可以被视为突破市场准入壁垒的增长战略。在实践中，如果直接在最终目的地国拥有一家公司，跨国公司往往会面临高昂的启动成本，将目标地区划分为多个国家集群，并采用区域管理结构，首先建立区域管理中心，在每个集群中扮演战略和运营角色（Amann et al.，2014）。此外，外国直接投资可以是经验积累的结果，在跨越多国边界时可以作为一个连续的过程进行（Kogut，1983）。我们的论文强调了间接影响的重要性，因此与最近关于外国直接投资和贸易对第三国影响的研究文献有关（Baltagi et al.，2007；Blonigen et al.，2007；Garretsen and Peeters，2009）。除了横向和纵向FDI的简单二分法外，文献中还注意到了FDI的混合性质，并创建了“复杂FDI”和“网络FDI”等新术语，以解释出口平台和生产网络等更结构化的FDI形式（Baldwin和Okubo，2014；Ekholm et al.，2007；Yeaple，2003）。然而，我们的论文至少在两个方面与这些研究不同。

首先，当他们研究外国直接投资的决定因素时，我们感兴趣的是外国直接投资对贸易的影响。其次，为了捕捉最近的情况，（Park和Park，2015）通过考虑第三个国家的影响来研究FDI对贸易的影响，他们使用空间经济计量，而我们使用网络分析工具。为了兼顾FDI的直接渠道和独立渠道，我们使用了一套涵盖全球几乎所有国家的国际企业控制数据（作为存量FDI的衡量标准），而之前的结果往往基于一小部分国家样本或案例研究，因为FDIdata的缺乏。此外，我们构建了一个公司控制网络，其中节点是countr ie，边（有向和加权）是公司控制关系。基于公司控制网络，计算了每对国家之间的最短路径长度（可以是直接的，也可以是间接的）和可通信性（这是节点之间“通信”的总体度量）。最短路径长度（或可传播性）补充（或替代）了直接公司控制的强度，并共同提供了更完整的FDI对贸易影响的说明。然后，我们利用赫克曼两阶段（H2S）引力模型发现，FDI对贸易的直接企业控制强度和间接措施（即最短路径长度和可传播性）都有积极影响。因此，我们的报告为FDI对贸易的直接影响的重要性提供了强有力的实证证据。我们还确定了一些相互影响的因素，包括区域贸易协定（RTA）和亚洲地区。

我们还发现，与石油开采和农业等初级部门相比，制造业部门对FDI的影响更大。本文其余部分的结构如下：第2节介绍了FDI和贸易网络，并描述了间接影响的网络测度；第3节描述了我们的数据集，并提供了一些探索性分析；第4节详细介绍了我们的计量经济学方法，而第5节介绍了我们的主要结果；最后，第7节总结了本文。2 F DI和贸易网络2.1全球系统即网络这是近年来从网络角度研究经济现象的重要文献。例如经济体系如国际贸易（De Beneditis and Tajoli，2011；Fagiolo et al.，2009；Frankel and Rose，2002；Garlaschelli and Loff redo，2005；Glick and Rose，2002；Reyes et al.，2014；Serrano and Bogun\'a，2003）和公司控制（Altomonte and Rungi，2013；Head and Ries，2008；Vitali et al.，2011）可被视为网络，其网络属性可用于了解其他经济变量（Fagiolo和Mastr orillo，201 4；Ferrier等人，2016；Riccaboni等人，2012；Schiavo等人，2010；Sgrinoli等人，2015）。对于贸易或公司控制的世界体系，我们可以构建一个网络，将国家确定为第三国效应之间的节点和互动渠道。他们使用空间计量经济学，关注流入中国的外国直接投资，而我们使用网络分析和跨国数据集。事实上，我们利用我们的数据集进行了空间计量经济学研究，发现了一个显著的第三国效应，这促使我们从网络角度研究FDI对贸易的间接影响。可根据要求提供空间计量经济学结果。图2：直接和间接路径。他们是edg es。

为简单起见，我们分别称之为世界贸易网（WTW）和公司控制网（CCN）。因此，我们有两个由n个节点（国家）组成的网络。这两个网络基于两种加权有向边，即两个n×n邻接矩阵，一个对应于贸易流量（T），另一个对应于公司控制链（C）。T（或C）的一般要素重新呈现了从i国到j国的出口价值Tij（或公司控制关系Cij的数量）。2.2间接影响的网络衡量如上所述，全球价值链、税收和投资条约以及公司战略等因素允许FDI对国家间贸易产生间接影响。为了获得FDI对贸易的间接影响，我们使用了两种基于CCN的网络度量。One是最短的路径长度（Brandes，200 1；Newman，2001；Opsahl等人，2010）。回想一下，Cijis是CCN上从国家i到国家j的边缘权重。定义从i到j asPdirij=Cαij的直接路径长度，其中α≥ 然后，通过将i到j的直接路径长度相加，计算i到j的间接路径长度：Pindirij=Pdirih+····+Pdirgj=Cαih+···+Cαgj（1），其中α≥ 0和h，g是介于i和j.Wefollow（Ferrier等人，2016）之间的中间数，并选择seα=1作为我们的基准。与图1的精神相同，图2显示了三国示例中直接和间接路径长度之间的差异。注意，根据公式1，间接路径Pindira，Cma可能比直接路径Pdira短。最后，假设Pindirij是从m i到j的所有可能间接路径的集合，从i到j的最短路径长度定义为：splij=minnPdirij，Pindirijo（2）。我们还通过选择α=0.5来区分间接链接相对于直接链接的重要性，并且主回归结果保持不变。

见附录中的表A3和A4。同样，为简单起见，我们只考虑单个中间国家b。但如等式1所示，中间国家的数量可以大于1。请注意，从i到j可能不存在pdirijm，并且可能根本没有从i到j的路径（在这种情况下，splij=∞ 我们将其视为缺失值）。捕捉间接影响的另一个网络度量是可通信性，它不仅考虑了最短路径，还考虑了将一个节点连接到另一个节点的所有其他路径（Estra da和Hatano，2008）。设A为无向无权网络的邻接矩阵，如果i和j之间有一条边，且其他w ise等于0，则aj=Ajiequals 1。A的一个广为人知的特性是，A的（i，j）幂输入，（As）ij，返回长度s的行走次数，从i开始，到j结束。长度s的行走被定义为节点v，v，vs公司-1，v使得，foreach i=1，2，s、 vi中存在链接-1至6.注意，行走中涉及的节点无需彼此不同（即，一些节点可能会被访问）。然后，可通信性定义为：cmbij=∞Xs=0（As）ijs！（3） 其中，s用于贴现长度为s的行走次数，因为较长的行走不太重要。A的非增阶特征值λ≥ λ≥ · · · ≥ λnare还显示了图形的频谱。方程3可以根据gra-ph谱重写：cmbij=nXk=1φk（i）φk（j）eλk（4），其中φk（i）是与特征值λk相关联的邻接矩阵的第k个正交特征向量的第i个元素。注意，与最短路径长度不同，可通信性基于原始网络的无向和未加权版本，即cmbij=cmbji。