楼主: kedemingshi
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[量化金融] 劳动力经济中的自尊劳动者:一个动态委托代理 [推广有奖]

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大多数88 在职认证  发表于 2022-6-14 05:25:14
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nandehutu2022 在职认证  发表于 2022-6-14 05:25:18
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kedemingshi 在职认证  发表于 2022-6-14 05:25:20
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可人4 在职认证  发表于 2022-6-14 05:25:23
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何人来此 在职认证  发表于 2022-6-14 05:25:27
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nandehutu2022 在职认证  发表于 2022-6-14 05:25:29
固定分量是一个随机过程f={ft,0≤ t<∞} 由R的函数给出,即对于某些可测函数f,ft=f(Rt),使得| f(R)|≤ cf+cf | r |,适用于所有r∈ R和一些cf,cf>0。A、 1远见卓识的原则:第一个最佳方案问题的表述以及第3节中的结果表明,没有合同ct超过阈值r,这有待确定。与方程(2)中的值函数V相对应的HJB方程(4)中的动态R为ρV(R)=-κrV′(r),对于r≥ \'r,max{a,s,f}ρ ((1 - s) a- f) +κ(s a+f-一- r) V′(r)+κσsV′(r), 对于r<r,在无合同制度下,我们得到了其解的形式为V(r)=V(\'r)r'r-ρκ,对于r≥ 在合同制度中,根据f和t,HJB中的术语必须最大化为- ρf+κfV′(r)。因为值函数是非递减的,即V′(r)≤ 0,最优f是签订合同的最小选择(ut≥ Rt)。换句话说f*= r- sa+a+sγσ,另见方程式(10)。因此,对于r<r,我们可以将简化的HJB方程仅以a和s作为控制变量ρV(r)=max{a,s}ρa+a+γσs- r+κγσsV′(r)+κσsV′(r).对a和s进行优化,得到了最优控制*= 1秒*= 0,通过反代换,我们得到了值函数v(r)的方程=- r、 对于r<r,我们仍然需要确定阈值r和V(\'r),以完全描述溶液的特性。后者源于V的连续性,这是(28)中规定的直接结果,导致V((R)r)=- \'r.对于任何给定的阈值\'r,规定的函数值满足HJB。

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kedemingshi 在职认证  发表于 2022-6-14 05:25:32
用r′表示任意阈值和定义(r;r′)=(- r、 对于r<r′- r′(r/r′)-ρκ,对于r≥ r′。将最优性条件“r”固定为相关区域r上r\'的一阶条件≥ r′,这是0=r′V(r;’r)=-(r/(R)r)-ρκ+ρκ- \'\'r(r/(R)r)-ρκ′r-1溶液r=ρ2(κ+ρ)。由此得出limr′rV′(r)=-1=limr′rV′(r),即值函数v是连续可微的。A、 2远见卓识的原则:在无合同制度下,次优的,即r≥ 公式(21)中给出的r=1/(2(1+γσ)),Kolmogorov方程f或值函数及其解的形式与之前的情况相同ρV(sub)(r)=-κrV(sub)′(r),对于r>’rV(sub)(r)=V(sub)(’r)r'r-r的ρκ≥ r。与前一种情况相比,阈值r是先验的,但与之前一样,值V(sub)(\'r)仍有待确定。在合同制度中,也就是说,对于r<\'r而言*, 股份s*和Fix wagef*由近视策略决定(见方程式(17)–(19))。Kolmogorovequation读取ρV(sub)(r)=ρs*- r+κγσs*2V(sub)′(r)+κσs*2V(sub)′(r),(37)为二阶线性常微分方程。我们用v(sub)(r)=-r+c·exp{b·r}+c,其中c,c∈ R和b>0是常数。边界条件limr的严格不等式b>0-∞V(sub)(r)=c- r、 对于某些常数c,函数V(sub)(r)的导数的形式为V(sub)′(r)=-1+c·b·exp{b·r},V(sub)′(r)=c·b·exp{b·r}。将这些代入方程(37),我们得到了xp{b·r}1.-2ρκγσs*· b-2ρκσs*· b-s*+2ρκγσs*+ c=0。(38)括号中的表达式是指数部分的系数,而r估计为常数。为了使方程式(38)适用于所有r,两个分量必须分别为bezero。

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大多数88 在职认证  发表于 2022-6-14 05:25:36
从中我们得到C=1+ρ-κργσ2(1+γσ)和二次B的正解=2κrγ+8ρ(1+γσ)σ- γ!.这就给我们留下了V(sub)(\'r)和cto有待确定。根据(34)中的定义,我们看到V(sub)是连续可区分的。使用“r(limr”rV(sub)(r)=limrrV(sub)(r))中的连续性-\'r+cexp{b·\'r}+c=V(sub)(\'r),且\'r中的平滑度(limr\'rV(sub)\'(r)=limr\'rV(sub)\'(r))-1+c·b·exp{b·'r}=-ρκV(sub)(\'r)\'r-1我们得到v(sub)(\'r)=1- ((R)r- c) bρκ′r-1+波段C=1-ρκV(sub)(\'r)\'r-1b exp{b·'r}。A、 3有远见的原则:第二最佳方案1。考虑(35)中的最优控制问题,参考点动力学g i ven by(4)和at=st。相应的值函数V为i n C(R),满足普通微分方程0=1+γσ-κργσV′(r)-κρσV′(r)- r- V(r),开(-∞, 其中,r是自由边界,边界条件0=limr-∞V′(r),0=limr′r-κr V′(r)- ρV(r),0=limr′r-κrV′(r)- [ρ+κ]V′(r)。在((R)r,∞), v值满足普通微分方程0=-κr V′(r)- ρV(r),溶液V(r)=V(\'r)(r/\'r)-ρ/κ,对于r≥ r和V(\'r)=limrrV(r)。相应的最优控制由A给出*t=s*t、 f级*t=1Rt<rRt公司- (s)*t) /2+γσ(s*t) /2个,s*t=1Rt<r1+γσ-κργσV′(Rt)-κρσV′(Rt)。证据方程(35)中最优控制问题对应的HJB方程reads0=max{s,f}-κr V′+χκf+sV′+κσsV′+ρs- s- f- ρV。我们最大化当χ=1时变为活动的表达式,即在集D={(r,f,s):f+s/2上- γσs/2≥ r} 我们分析g(r;f,s,V′,V′)=κf+sV′+κσsV′+ρs- s- f.函数G在固定工资率f中是线性的,系数为κV′- ρ. 通过支付的结构,我们可以看到v在r中是不递增的,也就是v′≤ 0,因此我们直接得到κV′- ρ ≤ -ρ < 0.

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nandehutu2022 在职认证  发表于 2022-6-14 05:25:39
因此,最佳选择是取f满足集D给出的约束的最小可能值,即f*(r;s,V′,V′)=r- s/2+γσs/2。插头f*(r;s)in G和writeG(r;s,V′,V′)=κr+γσs/2V′+κσsV′+ρs- r- 序号/2- γσs/2.一阶条件为sG(r;s,V′,V′)=κγσs V′+κσs V′+ρ1.- s- γσs.对于κγσV′+κσV′- ρ - ργσ<0,s的最佳选择由s给出*(r,V′,V′)=1+γσ-κργσV′-κρσV′。另一种情况是κγσV′+κσV′- ρ - ρ γ σ≥ 0表示最佳策略*| = ∞. 作为f*和a*都已确定,状态进程r具有以下动态:rt=κγσstdt+κσstdBt。对于| st |∞, 过程R立即向上推,直到到达下边界,例如R。在r处,我们有κγσV′+κσV′- ρ - ρ γ σ= 0. 然而,边界与V(sub)给出的V的线性下界是矛盾的。对于χ=1,HJB简化为0=ρs*(r,V′,V′)- ρr- ρV,或,0=1+γσ-κργσV′-κρσV′\'- r- 五、接下来,考虑χ=0和HJB reads0=-κr V′- ρV。委托人在向代理人提供可接受合同的制度χ=1和不提供可接受合同的制度(即χ=0)之间进行最佳选择。HJB结果为0=最大值(ρ1+γσ-κργσV′-κρσV′\'- ρr;-κr V′)- ρV。这是一个变分不等式公式。用“r”表示分隔两个状态的阈值,即“r=inf(r∈ R:ρ1+γσ-κργσV′(r)-κρσV′(r)- ρr=-κr V′(r))。关注委托人向代理人提供可接受合同的制度(-∞, \'r),则0=ρ1+γσ-κργσV′(r)-κρσV′(r)- ρr- ρV(r),对于r<r0=limr-κr V′(r)- ρV(r),0=limr-∞V′(r)。第二行中的第一个边界条件是HJB变量不等式公式的直接结果。

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kedemingshi 在职认证  发表于 2022-6-14 05:25:42
第三行中的第二个边界条件由线性上界(第一个最佳情况)和下界(次优第二个最佳情况)产生。上边界r是一个自由边界,我们需要在其位置上下附加一个边界条件。应用r的最优性,可以区分一阶导数边界条件,以获得所需的附加边界条件;这有时被称为超级接触状态,见第。4.6在Dixit[1 993]中,针对相关情况。下面将导出此条件。在r,反映了状态过程。这种反映在经济方面代价高昂,参见Dixit【1993年】。对于R=(R)R,我们有Dr=-κr dt,χ=0。非合同点r的价值由当状态过程在代理行接受可接受合同的区域漂移时的贴现未来收入的价值给出。不允许dR为负写EV((R)r+dR)=Ee-ρdtV((R)r)= V((R)r)- ρV((R)r)dt和0=-κ'rV('r+dR)- V((R)r)dR- ρV((R)r)dt,giving0=limr′r-κr V′(r)- ρV(r)。该边界条件适用于任何外生特定的ba rr ier r′分离收缩区域和无收缩区域,即χt=1Rt<r′。用V(·;r′)表示具有该约束的原始问题的解决方案,即,当r<r′,that是,χt=1Rt<r′时,可接受的一个潜在次优的OFFERINGA契约选择。然后V(·;r′)在(-∞, r′)乘以0=ρ1+γσ-κργσV′(r;r′)-κρσV′(r;r′)- ρr- ρV(r;r′),对于r<r′0=limrr′-κr V′(r;r′)- ρV(r;r′),0=limr-∞V′(r;r′),带符号V′(r;r′)=rV(r;r′)和V′(r;r′)=rrV(r;r′)。函数V(·;r′)扩展到(r′,∞) by0=-κr V′(r;r′)- ρV(r;r′),对于r>r′,或V(r;r′)=V(r′;r′)(r/r′)-ρ/κ,对于r>r′。

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