楼主: kedemingshi
733 28

[量化金融] 斯塔克伯格独立性 [推广有奖]

21
何人来此 在职认证  发表于 2022-6-14 06:51:06
将其插入方程(7)中,并注意到α不影响内部平衡,得到表示πi(x)=αxi- βxi- βXj6=ixixj=xiβαβ- 十、5讨论本文研究了顺序容量选择的标准模型。标准假设通常是针对可跟踪性做出的,而不一定是因为经验有效性:企业是相同的,需求是线性的,边际成本是恒定的,并且没有外部性。我表明,在这个标准模型中,由于Stackelberg的独立性,领导者的行为是关于市场的信息。仅通过观察单个进入者,观察者就可以推断出竞争数量,并且仅通过观察均衡数量选择就很容易构建良好的福利测度。此外,在标准假设下,这些参数独立于到达过程,甚至与企业对到达过程的信念无关。论文的第二部分得出了负面结果。也就是说,它表明标准模型的所有假设都是得出结论所必需的。此外,一个例子表明,即使与标准假设的微小偏差也可能导致行为发生巨大变化,使领导者的选择对市场状况缺乏信息。因此,我们应该谨慎地将标准假设仅用于可分割性。这些结果突出表明,文献中使用的标准假设仅涵盖了不同激励措施相互平衡的边缘情况。额外的追随者会增加均衡数量,从而降低所有企业选择高数量的动机,而拥有更多的追随者则会促使领导者提高数量,以阻止追随者提高数量。只有当需求呈线性时,这些影响才会相互抵消。

22
kedemingshi 在职认证  发表于 2022-6-14 06:51:09
同样,如果跟随者的成本高于或低于领导者,或者如果商品不同质或存在外部性,则即使在线性净需求函数的情况下,这些影响也不会抵消。我没有讨论其他一些可以放松的标准假设,这些假设也会影响斯塔克伯格的独立性。我坚持均衡内部的假设,这要求没有固定成本(或成本很小),企业没有太大差异。然而,如果固定成本很大,或者如果企业支付之间的差异很大,那么进入和进入威慑就会成为战略问题。当然,这将使斯塔克伯格的独立性更不可能保持下去。同样,我假设对企业的薪酬和其他模型特征有共同的认识。重新定义这一点也是可能的,其中一个含义是Stackelberg独立性继续与临时相同的公司保持一致,即可能在实现上有所不同的公司,但在他们做出决定时,他们希望追随者与他们相似。参考Acemoglu,D.和M.K.Jensen(2013):“总体比较静态”,游戏与经济行为,81,27–49。Anderson,S.P.和M.Engers(1992):“Stackelberg与古诺寡聚平衡”,《国际产业组织杂志》,10(1),127–135。古诺,A.-A.(1838):古诺(Augustin Cournot)研究方向数学原理(principes Mathiques de la théorie desrichesses par Augustin Cournot)。Chez L.Hachette。Daughety,A.F.(1990):“利益集中”,《美国经济评论》,80(5),1231-1237。Dixit,A.(1987):“竞争中的战略行为”,《美国经济评论》,77(5),891-898。Glazer,A.和R.Hassin(2000):“顺序寻租”,《公共选择》,102(3-4),219-228。Hinosar,T.(2018):“最佳顺序竞赛”,手稿。伊诺、H和T。

23
何人来此 在职认证  发表于 2022-6-14 06:51:11
Matsumura(2012):“多少公司应该成为领导者?重新审视利益集中度”,《国际经济评论》,53(4),1323–1340。Jensen,M.K.(2017):《博弈论与产业组织手册》(Handbook of Game Theory and Industrial Organization,Volume I),L.C.Corchón和M.A.Marini编辑的《聚合博弈》(Aggregative Games)。爱德华·埃尔加出版社。Julien,L.、O.Musy和A.W.Sa"idi(2011):“追随者真的影响inStackelberg竞争吗?”de Economia讲师,第11-27页。Julien,L.A.(2018):“Stackelberg博弈”,《博弈论与产业组织手册》,第一卷,第10章,261-311页。爱德华·埃尔加出版社。Julien,L.A.、O.Musy和A.W.Sa"idi(2012):“论寡头垄断的等级竞争”,《经济学杂志》,107(3),217-237。Konrad,K.A.(2009):竞赛中的战略与动态,伦敦经济学院经济分析视角。牛津大学出版社,第1版。Lafay,T.(2010):“Stackelberg模型的线性推广”,《理论与决策》,69(2),317–326。Lambert,N.S.、G.Martini和M.Ostrovsky(2017):“二次游戏”,斯坦福商学院,mimeo。Linster,B.G.(1993):“Stackelberg寻租”,《公共选择》,77(2),307-321。Morgan,J.(2003):“连续竞赛”,《公共选择》,116(1-2),1-18。Nocke,V.和N.Schutz(2018):“多产品公司寡头垄断:聚合博弈方法”,《计量经济学》,86(2),523–557。Pal,D.和J.Sarkar(2001):“Stackelberg与非同一公司的寡头垄断”,《经济研究公报》,53(2),127-134。Robson,A.J.(1990):“Stackelberg和Marshall”,《美国经济评论》,80(1),69-82。冯·斯塔克伯格(VonStackelberg,H)(1934):马克·福尔姆(Marktform)和格莱希维奇(gleichgewicht)。J、 斯普林格。A证据A。1命题的证明1在最后一段时间内阻止公司i遵守XT-1并且知道N和没有追随者的事实。

24
何人来此 在职认证  发表于 2022-6-14 06:51:14
因此其最大化问题是MaxxixiaXc公司- 十、=> x个*i=Xc- 十、*(XT)-1) ,其中X*(XT)-1) 是XT引起的总量-1如果T期内的所有公司表现最佳。将所有优化约束结合起来,得到usXi∈ITx公司*i=X*(XT)-1)-XT公司-1=nTXc公司- 十、*(XT)-1)<==> 十、*(XT)-1) =nTXc+XT-11+nT。现在,以T期的公司i为例- 1、最大化问题中的一个重要对象isP(X*(XT)-1)) - c、 即单位实现利润,假设选择后的累计数量为XT-1和追随者表现最佳。请注意,由于跟随者的数量是随机的,因此我根据其信念,即Ei[P(X*(XT)-1)) - c] =环境影响评估Xc公司- 十、*(XT)-1))= 一Xc公司- XT公司-1.Ei1+nT。因此,公司i的预期利润为xiaXc公司- XT公司-1.Ei1+nT,这是一个相同的问题,好像游戏将在T期后结束- 我用归纳法证明这个命题。假设在周期t,每个参与者i期望累积量xt诱导Ei[P(X*(Xt))- c] =aXc公司- Xt公司EiQTs=t+1(1+ns)(注:我们已经对t=t和t=t进行了验证- 1). 然后我最大化MaxXiexi[P(X*(Xt))- c] =aEiQTs=t+1(1+ns)MaxxixixiXc公司- Xt公司.这显然与nt无关。组合最优性条件x*i=Xc- 十、*tleadsto由Xt引起的周期t后的累积平衡量-1,我指的是byX*t(Xt-1).xi∈Itx公司*i=X*t(Xt-1) - Xt公司-1=Xc- 十、*t(Xt-1) <==> 十、*t(Xt-1) =ntXc+Xt-11+nt。从企业一的角度来看期望∈ 它-1索引给定值[P(X*(十)*t(Xt-1)) - c] =aXc公司- Xt公司-1.EjQTk=t(1+nk)。利用这些结果以及游戏开始时的累积数量为X=0的事实,我们得到了X*(0)=nXc1+n,因此对于每个i∈ 平衡量为x*i=Xc1+n。

25
可人4 在职认证  发表于 2022-6-14 06:51:17
那么第二个周期的总数量是X*(十)*(0)) - 十、*(0)=nXc+X*(0)1+n- 十、*(0)=nXc(1+n)(1+n),因此对于每个i∈ 我得到了x*i=Xc(1+n)(1+n)。通过同样的论证,对于每一个∈ 它,我们有x*i=XcQts=1(1+ns)和x*= 十、*T(X*T-1(…(X)*(0)) . . . )) =\"1 -QTs=1(1+ns)#Xc。A、 2命题2的证明Hinnosar(2018),总平衡量的特征为x*=TXk=1Sk(n)gk(X*), (9) 其中g,gk递归定义为g(X)=g(X)=-P(X)-cP(X)和gk+1(X)=-gk(X)g(X),Sk(n)表示博弈n中k级观测的数量。到达s期的企业i的平衡量为X*i=fs(X*)g(X*) = g(X*)\"1 -T-sXk=1Sk(ns)gk(X*)#(10) Hinosar(2018)也表明limnt→∞十、*= Xc。下面的引理1表明极限gk(Xc)=0和gk(Xc)=-1表示所有k引理1。对于所有k=1,T,gk(Xc)=0且gk(Xc)=-1、明确证明g(Xc)=g(Xc)=-P(Xc)-cP(Xc)=0,g(Xc)=g(Xc)=-[P(Xc)]- [P(Xc)- c] P(Xc)[P(Xc)]=-1.- g(Xc)P(Xc)P(Xc)=-1、假设gk(Xc)=0且gk(Xc)=-1、Thengk+1(Xc)=-gk(Xc)g(Xc)=0gk+1(Xc)=-gk(Xc)g(Xc)- gk(Xc)g(Xc)=0- (-1)(-1) = -1、定义-t=(n,…,nt-1,nt+1,nT),即序列n,带ntleft out。请注意,Sk(n)是n中的k级观测数,可以通过首先获取子序列n中的所有k级观测值来计算-然后添加涉及nt的新观测,其中有nttimes Sk-1(n-t) 。接受限制nt→ ∞ 从方程式(9)得出toXc=limnt→∞TXk=1[Sk(n-t) +ntSk-1(n-t) ]gk(X)*) =TXk=1Sk-1(n-t) limnt公司→∞ntg(X*), (11) 同于Sk(n-t) 和Sk-1(n-t) 独立于n,因此为有限整数,以及gk(X*) =-gk公司-1(X*)g(X*), 何处limnt→∞gk公司-1(X*) = -下一个引理2表明,我们可以将测度之和改写为更方便的乘积形式。引理2。1+PTk=1Sk(n)=QTk=1(1+nk)。证明又是归纳法。

26
大多数88 在职认证  发表于 2022-6-14 06:51:20
如果T=1,则1+Pk=1Sk(n)=1+S(n)=1+n。假设该声明适用于T-单周期游戏。然后对于T周期对策n=(n,…,nT)TXk=1Sk(n)=TXk=1[nTSk-1(n-T) +Sk(n-T) ]=TXk=1Sk(n-T) +nTTXk=1Sk-1(n-T) 。S(n)是玩家数量,S(n)是观察其他玩家的玩家数量,等等。为了便于记法,S(·)总是1,ST(n-t) =0,因为不能有任何级别的Tobservations。作为n-Tis a T公司- 单周期游戏,ST(n-T) =0,感应假设为us1+TXk=1Sk(n-T) =1+T-1Xk=1Sk(n-T) =T-1Yk=1(1+nk)同时,S(n-T) =1,soTXk=1Sk-1(n-T) =1+TXk=2Sk-1(n-T) =1+T-1Xk=1Sk(n-T) =T-1Yk=1(1+nk)。结合这些观察结果,1+TXk=1Sk(n)=T-1Yk=1(1+nk)+nTT-1Yk=1(1+nk)=TYk=1(1+nk)。使用引理2的表示,我们可以重写txk=1Sk-1(n-t) =1+t-1Xk=1Sk(n-t) =QTk=1(1+nk)(1+nt)将此表达式插入方程式(11)给定的sliment→∞ntg(X*) =XcPTk=1Sk-1(n-t) =(1+nt)XcQTk=1(1+nk)。(12) 采取措施i∈ Isin周期s,其平衡量由等式(10)表征。接受限制→∞x个*i=g(Xc)-T-sXk=1gk(Xc)极限→∞Sk(ns)g(X*) =T-sXk=1limnt→∞Sk(ns)g(X*). (13) 有两种情况。如果t≤ s、 那么NTI不包括在ns中,因此每个Sk(ns)是一个有限的整数,因此Sk(ns)g(X*) 收敛到Sk(ns)g(Xc)=0。因此limnt→∞x个*i=0。第二种情况是当t>s时,即当玩家i属于一组特定的领导者,然后是特定数量的追随者时。

27
能者818 在职认证  发表于 2022-6-14 06:51:23
然后我们可以将方程(13)改写为limnt→∞x个*i=T-sXk=1limnt→∞[ntSk-1(ns)-t) +Sk(ns-t) ]克(X*) =T-sXk=1Sk-1(ns-t) limnt公司→∞ntg(X*).重写PT-sk=1Sk-1(ns-t) 使用引理2的表示并插入等式(12)给定的极限→∞x个*i=QTk=s+1(1+nk)(1+nt)(1+nt)XcQTk=1(1+nk)=XcQsk=1(1+nk)。A、 3命题3Let Xc=P的证明-1(c)表示竞争数量,因此P(Xc)=c。证明考虑n=0的情况,即存在n≥ 1同时做出选择的公司。每家公司最大化maxxi≥0xi[P(X)- c] 。平衡由所有FIRMSP(X)的初始条件确定*) - cx公司*iP(X*) = 0<==> x个*i=g(X*, c) ,其中为简洁起见,I表示g(X,c)=-P(X)-cP(X)。将所有公司的条件相加∈九*i=X*= ng(X)*, c) 。(14) 根据Stackelberg独立性,对于任何n,nleaders的总数必须相同。推论1表明它必须等于X*=nXc1+n。这给出了C的条件≥ 0,n∈ N、 nXc1+N=nXc1+N,c!。(15) 由此,我们可以确定g(X,c)的一些性质,进而确定需求函数P(X)的性质。修复任意X∈0,X. 通过取c=P(2X)和n,我们可以确保Xc=2X,因此方程(15)的形式为1xc1+1=X=g(X,c)。(16) 现在,取任意n≥ 1和一些c。n人古诺模型中的总平衡量必须为1+nXc=n1+nP-1(c)。注意,这是c的一个连续单调函数,当c=c时取值n1+nXc>Xc=X,当c=c时取值0→ ∞.因此,存在这样一种情况,即平衡量精确为1+nXc=X。平衡条件方程(14)为X=ng(X,c)。

28
可人4 在职认证  发表于 2022-6-14 06:51:26
最后,请注意,通过定义,g(X,c)=-P(X)- cP(X)=> P(X)=-P(X)- cg(X,c),g(X,c)=-P(X)- c+c- cP(X)=g(X,c)“1-c- cP(X)- c#=X“1-c- cP(X)- c#。插入此函数和值c=P(Xc)=P(2X)和c=P(Xc)=P1+nnX在给定的平衡条件下,X=ng(X,c)=nX1.-P1+nnX- P(2X)P(X)- P(2X),相当于顶部(2X)- P(X)=nPX+Xn- P(X)(17) 假设n=2。然后应用方程(17)onX给出sp(X)=P十、+P十、.类似地,当n=3时,应用方程(17)onX给出sp(X)=P十、+P十、结合前两个方程,我们得到p(2X)- P(X)=2P(X)- P十、. (18) 另一方面,n→ ∞ 在方程式(17)中,给定Slimn→∞PX+Xn- P(X)Xn=P(X)=X[P(2X)- P(X)]。结合方程式(18),我们得到P(X)=X[P(2X)- P(X)]=XP(X)- P十、=十、P十、- P十、=kX公司PXk公司-1.- PXk公司= 2林克→∞PXk公司-1.- P(0)Xk-1.- 利姆→∞PXk公司- P(0)Xk=2P(0)- P(0)=P(0)。也就是说,对于所有X≤十、 我们必须有P(X)=P(0),即P(X)=P(0)+P(0)X≤ X我们可以在X和getP(X)=P时应用等式(18)十、= P十、+ 2.P十、- P十、= P(0)+P(0)X。注意0=P(X)=P(0)+P(0)X,因此P(0)=P(0)X,表示a=-P(0)>0,我们得到P(X)=a十、- 十、对于某些X,a>0∈ [0,X]。A、 4命题证明4允许比较命题中的两个顺序寡头,即原始T期寡头和新的T+1期寡头,最后增加一个企业,i考虑顺序寡头n=(n,…,nT,nT+1),其中nT+1∈ {0, 1}. 有点滥用符号,我用X*t(Xt-1) 表示周期t之后的累计数量,条件是周期t之前的累计数量为Xt-1和X*To表示路径上的累积平衡量,即X*t=X*t(X*t型-1(…(X)*(0)) . . . )). 请注意,假设表明,实现的量与nT+1无关。如果nT+1=1,即。

29
nandehutu2022 在职认证  发表于 2022-6-14 06:51:29
如果有一个固定的n+1观察XT,那么它将最大化xn+1an+1Xc公司- 十、,给出了最佳响应函数X*(XT)=Xc+XT。当然,当nT+1=0时,我们得到X*(XT)=XT。这两种情况可以通过byX组合*(XT)=nT+1Xc+XT1+nT+1=Xc-Xc公司- XT1+nT+1。(19) 我用归纳法证明这一主张。固定句点t≤ 假设在每个周期>T所有玩家i∈ Ishave Xic=Xc。此外,假设下列人的最佳反应是*(Xt)=X*(十)*T(…(XT)…)=Xc公司-Xc公司- XtQT+1s=t+1(1+ns)。(20) 请注意,这些假设对于t=t是满足的,因为(1)只要一家公司在t+1期间到达,假设它有参数Xc,(2)方程(19)。对于归纳步骤,请注意,每个表i∈ IT最大化MaxxixixiaiXic公司- 十、*(Xt)=aiQT+1s=t+1(1+ns)maxxixiXc- Xt+T+1Ys=T+1(1+ns)(Xic- Xc)!。平衡行为要求X*i(Xt)-1) =Xc- 十、*t(Xt-1) +T+1Ys=T+1(1+ns)(Xic- Xc)。特别是在平衡路径上,即对于X*t型-1假设我们必须有*i(X)*t型-1) 和X*t(X*t型-1) 独立于nT+1。只有当Xic=Xc时,这才是真的。这确立了第一个归纳假设。假设Xic=xc代表所有i∈ 它然后结合最优性条件得到x*t(Xt-1) =Xi∈Itx公司*i(Xt-1) +文本-1=ntXc- ntX公司*t(Xt-1) +文本-1=ntXc+Xt-11+nt。将其插入方程式(20)中,给出x*(Xt)=X*(十)*t(Xt))=Xc-Xc公司- Xt公司-1QT+1s=t(1+ns)。这证明了归纳假设的第二部分,从而完成了假设。

您需要登录后才可以回帖 登录 | 我要注册

本版微信群
扫码
拉您进交流群
GMT+8, 2026-3-6 04:41