楼主: 可人4
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[量化金融] 公平考虑下的定价 [推广有奖]

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kedemingshi 在职认证  发表于 2022-6-23 20:48:57 |只看作者 |坛友微信交流群
因此,导数(A1)变为sv′(P)=Yd(P)1.- εP- 人物配对关系.功能P 7→ (P- C) /PI严格从0增加到1,从CTO增加+∞, 所以- ε<PC+∞因此,方括号中的术语具有唯一的根P*在(C+∞), P<P为阳性*, andP>P*Yd(P)>V′(P)>P∈ (C,P*)V′(P)=P=P*V′(P)<P∈ (P*, +∞)得出以下结论:t函数是单峰函数,其最大值*是一阶条件V′(P)=0。公平问题和可观察成本。考虑到公平问题和可观察成本,需求价格弹性isE=ε+(ε-)^1(P/C)(第4.4节)。专业人士t函数现在为de奈德·福普∈ (C,Mh·C)。导数(A1)变为sv′(P)=Yd(P)1.-P- CP·{ε+(ε- 1) ^1(P/C)}.第7页→ (P- C) /PPC+∞. 公平函数Д(P/C)的弹性严格地从Д()>0增加到+∞Asp从Ctomh·C(引理2)增加。因此,方括号中的术语严格地从1递减到-∞Asp从CTOMH·C增加。这意味着方括号中的术语具有aP*(C,Mh·C)P<P*P>P*与前一个案例中的论点相同,我们的结论是t函数为单峰函数,其最大值为P*是一阶条件V′(P)=0。公平关注和成本的理性推断。在边际成本的情况下,需求的价格弹性为againE=ε(第4.5节)。因此,作为对一阶条件V′(P)=0。公平问题和成本的分项推断。成本部分推断,需求价格弹性isE=ε+(ε-)γД(Mp(P))(第4.6节)。专业人士t函数现在为dened代表P∈ (C,Pb),其中上界为dened by(A2)Pb=εε- 1(Mh)1/γCb。PbPbMp(Pb)=MhPb>CCb>(ε-) · (Mh)-1/γ·C/ε(De初始化3)。导数(A1)变为sv′(P)=Yd(P)1.-P- CP公司·ε + (ε - 1) γИ(Mp(P)).第7页→ (P- C) /PPC+∞Mp(P)Mp(C)>MhPCtoPb(引理5)。

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可人4 在职认证  发表于 2022-6-23 20:49:00 |只看作者 |坛友微信交流群
因此,公平函数Д(Mp(P))的弹性严格地从Д(Mp(C))>0增加到+∞Asp从CtopB(引理2)增加。由于γ>0,我们推断-∞PCPbP*(C,Pb)P<P*对于P>P*. 根据与前面案例中相同的论点,我们得出结论tP*V′(P)=0。A、 2。引理2By de的证明首先,公平函数的弹性由ν(Mp)=-Mp·F′(Mp)F(Mp)。FF(Mp)>F′(Mp)<0,soД(Mp)>0。F>MpF′<MpFMp/F>-F′>MpthatИ在Mp中严格增加。F()>F′()limMp→0Д(Mp)=表示F(Mh)=0,而Mh>0且F′(Mh)<0,因此limMp→MhД(Mp)=+∞.最后,公平性函数的超弹性由σ=Mp·′(Mp)Д(Mp)给出。由于Д(Mp)>0和Д′(Mp)>0,很明显σ>0。A、 3。命题1标记的证明。需求量为E=ε+(ε- 1) γИ(Mp(P))。此外,垄断企业的最优加价isM=EE- 1=1+E- 1、结合这些方程式得出标记(A3)M=1+ε- 1·1+γД(Mp(M·C))。在(A3)中,我们使用了价格和加价之间的关系:P=M·C.(A3)Pb(A2)和加价mb=Pb/C>1。当P=M·C时,P从0严格增加到B,而从0增加到M。接下来,引理5表明mp(P)从0严格增加到0,从0到toPb。最后,引理2表示ν(Mp)严格地从0增加到∞从明天早上0点开始计时。当γ>0时,我们得出结论,当n从0增加到大于1时,(A3)的右侧从ε/(ε)严格减少-)至1。因此,(A3)具有唯一的解决方案M∈0,Mb, 表示标记存在且唯一。

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mingdashike22 在职认证  发表于 2022-6-23 20:49:03 |只看作者 |坛友微信交流群
给定(A3)右侧取的值范围,我们还推断M∈ (1, ε/(ε - 1)).通过。β=d ln(P)/d ln(C)P=M(Mp(P))·CM(Mp)(A3)我们得到了β=d ln(M)d ln(Mp)·d ln(Mp)d ln(P)·d ln(P)d ln(C)+1。因为d ln(Mp)/d ln(P)=γ(引理5)和d ln(P)/d ln(C)=β(通过denition),我们得到(A4)β=1- γd ln(M)d ln(Mp)。我们的下一步是计算M(Mp)相对于Mpfrom(A3)的弹性:-d ln(M)d ln(Mp)=-M·dMd ln(Mp)=M·ε- 1·1+γД·1+γД·γ·dДd ln(Mp)。使用(A3),我们nd(ε- 1) (1+γД)M=ε+(ε- 1)γφ.此外,de首先,公平函数满足的超弹性σesДσ=dД/d ln(Mp)。结合这三个结果,我们得到(A5)-d ln(M)d ln(Mp)=γДσ[ε+(ε- 1)γφ](1 + γφ).最后,将(A4)与(A5)相结合,得出成本传递(A6)β=1+γДσ(1+γД)[ε+(ε-1)γφ].由于γ>0(De初始值3)、Д>0(引理2)和σ>0(也是引理2),我们推断β∈ (0, 1).A、 4。推论1的证明我们将命题1的结果应用于一个具体的c公平函数:(A7)F(Mp)=1- θ ·议员-εε - 1..我们还假设客户已经适应了,所以Mp=ε/(ε)- 1) F=1。初步结果。公平函数(A7)的弹性为Д=-MpF·dFdMp=MpF·θ。因此,公平函数(A7)的超弹性满足esσ=d ln(Д)d ln(Mp)=1-d ln(F)d ln(Mp)=1+Д。当Mp=ε/(ε)- 1) F=1,弹性和超弹性简化为Д=εθε- 1(A8)σ=1+εθε- 1.(A9)标记。将(A3)与(A8)结合,我们得到以下标记:M=1+ε- 1·1 + γεθ/(ε - 1)= 1 +(1 + γθ )ε - 该表达式表明,当ε、γ或θ较高时,M较低。通过。

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mingdashike22 在职认证  发表于 2022-6-23 20:49:07 |只看作者 |坛友微信交流群
结合(A6)与(A8)和(A9),我们成本传递β满足es1/β=1+γεθ[(ε)- 1) + εθ](ε - 1)[(ε - 1) + γεθ] (ε + γ εθ)= 1 +γθ[(1 + θ)ε - 1](ε - 1)[(1 + γθ )ε - 1] (1 + γθ).接下来我们介绍辅助函数(A10)(γ , θ, ε) =γθ[(1 + θ)ε - 1](ε - 1)[(1 + γθ )ε - 1] (1+γθ),其中γ∈ (0,1),θ>0,且ε>1。首先,我们将 由(ε)- 1):(γ , θ, ε) =γθ[1 + θε/(ε - 1)][(1 + γθ )ε - 1] (1 + γθ).ε/(ε -)ε(+ γθ )ε -εεβ = 1/(1 + ), 我们得出结论,β在ε中增加。接下来,我们将 in(A10)乘以θ(εθ+ε- 1):(γ , θ, ε) =γ(ε - 1)(γ + 1/θ)γεθ+ε-1εθ+ε-1、首先,γ+/θ在θ中递减。其次,asε>1和γ≤1,(γ εθ + ε -)/(εθ + ε -)正在减小θ。因此 θ增加,β=1/(1+), β在θ中减小。最后,除以分子和分母 在(A10)中,通过γ,我们得到(γ , θ, ε) =θ[(1 + θ)ε - 1](ε - 1)[θε + (ε - 1)/γ] (θ + 1/γ).γγβ =/(+ )β在γ中减少。附录B.新凯恩斯模型的推导特别是,我们证明了引理6和7、命题2和命题3以及推论2。B、 1。家庭和企业问题我们从解决家庭和rms。家庭k的问题。为了解决家庭k的问题,我们建立了拉格朗日方程:Lk=E∞t=0δtln(Zk(t))-Nk(t)1+η1+η+Ak(t)Wk(t)Nk(t)+Bk(t- 1) +Vk(t)- Q(t)Bk(t)-Pj(t)Yjk(t)dj+ 黑色(t)Ndk(t,Wk(t))- Nk(t).Ak(t)tBk(t)tZk(t)调整消费指数:(A11)Zk(t)=Zjk(t)(ε)-1) /εdjε/(ε-1).在消费指数中,Zjk(t)是商品j的公平调整消费:(A12)Zjk(t)=Fj(t)·Yjk(t)。关于消耗的一阶条件。我们rst计算关于所有货物的一阶条件jk(t)∈ [,]:Lk公司/Yjk(t)=0。

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何人来此 在职认证  发表于 2022-6-23 20:49:11 |只看作者 |坛友微信交流群
从dezk(t)和zjk(t)的定义由(A11)和(A12)给出,我们nd公司Zjk(t)Yjk(t)=Fj(t)和Zk(t)Zjk(t)=Zjk(t)Zk(t)-1/εdj。因此一阶条件意味着对于所有j∈ [0,1],(A13)Zjk(t)Zk(t)-1/εFj(t)Zk(t)=Ak(t)Pj(t)。将(A13)取为1的幂- ε和shuf根据条件,我们得到zk(t)1-ε·Zk(t)(ε)-1) /ε·Zjk(t)(ε)-1) /ε=Ak(t)1-εPj(t)Fj(t)1.-ε.我们在j上积分这个方程∈ [,],使用de(A11)给出了ZK(t)的定义,并引入了价格指数(A14)X(t)=Pj(t)Fj(t)1.-εdj1/(1-ε).我们得到如下结果:Zk(t)1-ε·Zk(t)(ε)-1) /εZk(t)(ε-1) /ε=Ak(t)1-εX(t)1-ε.从这个方程我们推断(A15)Ak(t)=X(t)Zk(t)。最后,结合(A13)和(A15),我们第二,最优公平调整了家庭k满意度对商品j的消费esZjk(t)=Zk(t)Pj(t)X(t)-εFj(t)ε。当消费和公平调整后的goodjare消费量与yjk(t)=Zjk(t)/Fj(t)相关时,家庭k满意度的最佳Goodj消费量为es(A16)Yjk(t)=Zk(t)Pj(t)X(t)-εFj(t)ε-1、整合(A16)所有家庭k∈ [0,1]产生良好j的输出:Yj(t)=Z(t)Pj(t)X(t)-εFj(t)ε-1、Fj(t)Fj(t)=Fj(Pj(t)/Cpj(t),感知边际成本Cpj(t)遵循运动规律(8)。

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