限额订单簿中的多级订单流不平衡

因此，考虑到这种影响只发生在我们2只股票的β参数上，并且考虑到日内季节性不是我们工作的核心焦点，我们选择在本文的主体部分展示我们所有的经验计算，同时使用所有I=11时间窗。致谢我们感谢一位匿名评论者提供了许多有益的意见和建议。我们感谢EPSRC和詹姆斯·S·麦克唐纳基金会对这项研究的支持。参考A。阿方西、A.福鲁斯和A.希德。具有一般形状函数的极限订货书的最优执行策略。《定量金融》，10（2）：143–157，2010年。M、 Avellaneda、J.Reed和S.Stoikov。在存在隐性流动性的情况下，根据一级报价预测价格。算法金融，1（1）：35–432011。J、 P.Bouchaud。价格影响。量化金融百科全书，2010年。J、 P.Bouchaud、M.M’ezard和M.Potters。股票订单簿的统计特性：实证结果和模型。《定量金融》，2（4）：251–256，2002年。J、 P.Bouchaud、Y.Gefen、M.Potters和M.Wyart。金融市场的波动和反应：“随机”价格变化的微妙性质。定量金融，4（2）：176–1902004。J、 P.Bouchaud、J.D.Farmer和F.Lillo。市场如何缓慢消化供求变化。在T.Hens和K.R.Schenk-Hopp\'e的《金融市场手册：动力学和进化》中，编辑，第57-160页。北-荷兰，阿姆斯特丹，荷兰，2009年。J、 P.Bouchaud、J.Bonart、J.Donier和M.D.Gould。交易、报价和价格：显微镜下的金融市场。剑桥大学出版社，英国剑桥，2018年。R、 Cont和A.De Larrard。马尔可夫限价订单市场中的价格动态。《金融数学杂志》（SIAMJournal on Financial Mathematics），4（1）：1–252013年。R、 Cont、S.Stoikov和R.Talreja。订单动态的随机模型。运营研究，58（3）：549–56320010。R、 续，A。

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