另外:期权定价里面用到的R,这里假定是每个时刻的短期银行利率。这个其实是无风险利率,为什么要用无风险利率呢?
我的理解是期权与它的底层资产可以构建出无风险组合(一种债券),进行套利,那么当假设市场是有套利机会时,人们都会尽可能抓住,然后又使市场回到无套利状态,所以这个定价有个前提假设是市场无套利机会,人们除了无风险组合的补偿外,没有额外风险补偿时的定价。
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楼主: alenfrank
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[求助答疑] 重新再发一次板书,先前发的看不清 |
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