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雷达卡
ESG 整合-我们需要学习什么
1. 为什么要整合 ESG...........................................................3
1.1 ESG 的投资理念............................................................3
1.2 ESG 整合在海外的驱动因素.............................................4
1.2.1 投资机构自下而上的自发行为....................................... 4
1.2.2社会组织及监管机构的标准化政策指引............................ 5
1.2.3ESG 投资能产生正的 Alpha.............................................5
1.3 ESG 整合在国内的推动因素...............................................6
1.3.1 监管机构自上而下推动...................................................6
1.3.2资本市场加快对外开放....................................................7
1.3.3国内长期资金的入市.......................................................7
1.3.4ESG 在 A 股和港股市场的 Alpha 效应更为显著..................8
1.4 国内 ESG 整合面临的主要障碍..........................................9
2 ESG 整合策略分类.................................................................................................................... 9
3 ESG 整合案例.......................................................................................................................... 12
3.1 PMICO 的 ESG 整合实践....................................................................................................12
3.1.1ESG 投资在公司债领域的实践...................................................................................... 14
3.1.2ESG 投资在国债市场的实践.......................................................................................... 15
3.1.3ESG 投资在 MBS 市场中的实践.................................................................................... 15
3.2 Calvert 的 ESG 整合实践.................................................................................................. 16
3.3 Man Group 的 ESG 整合实践........................................................................................... 18
3.4 案例小结.............................................................................................................................. 20
4 ESG 投资的机遇...................................................................................................................... 20
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