大家觉得中精这本投资学写的怎么样啊？

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我对于中精的教材质量彻底失望了！

属于笔误之类的小错误就算了。有些是很明显的原理上的错误，写书的人功底太差了！！！。

举一个小例子：

174页 无风险利率对于期权价值的影响。第四点：无风险利率上升，股票价格下跌，导致看涨期权价格下跌。

大家说说这个是不是属于误人子弟啊。水平不行就干脆直接把原书翻译过来就好了，抄了别人这么多，也不在乎少抄这么一段。偏要自己写，露馅了不是。

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关键词：投资学 怎么样 无风险利率 价格下跌 股票价格 投资

你看的好快啊

2# 水底游鱼

大致的先翻一下，没想到问题很多。

投资学没学过？哪里出问题了

问题很多，你知道写书的是哪些人就知道了~

寂寞在喝水 发表于 2011-7-17 17:00
投资学没学过？哪里出问题了

Call option的价值与无风险利率是正相关的，推导一下Rho的表达式就知道。很基础的东西，书上居然能够解释出相反的结果。

偶就大概翻了一下，觉得有点难。这次不打算考了。

“Call option的价值与无风险利率是正相关的，推导一下Rho的表达式就知道。很基础的东西，书上居然能够解释出相反的结果。”
上面的话，我同意，但是我觉得要把书看明白了啥，
精算书是说：无风险利率上升，股票价格下跌，从而导致：看涨期权价格下跌。 这句话是对的。
而不是说，无风险利率上升，导致：看涨期权价格下跌。
不要太注意小细节，从这本书上可以学到老外的书上学不到的，适合中国的内容。
并且这边投资学，汇总的还是很好的，但是不够精，论证的内容少，vasicek离散化部分讲的不够明白，郁闷的是也找不到好的参考书去加深学习。

yueyang1 发表于 2011-7-18 13:04
“Call option的价值与无风险利率是正相关的，推导一下Rho的表达式就知道。很基础的东西，书上居然能够解释出相反的结果。”
上面的话，我同意，但是我觉得要把书看明白了啥，
精算书是说：无风险利率上升，股票价格下跌，从而导致：看涨期权价格下跌。 这句话是对的。
而不是说，无风险利率上升，导致：看涨期权价格下跌。
不要太注意小细节，从这本书上可以学到老外的书上学不到的，适合中国的内容。
并且这边投资学，汇总的还是很好的，但是不够精，论证的内容少，vasicek离散化部分讲的不够明白，郁闷的是也找不到好的参考书去加深学习。

你看一下这条的结论啊，以股票为标的物的看涨期权的价格将下跌。你再看一下16-2表，结果和表述完全相反。

尤其需要指出的是无风险利率上升，股票的价格下跌这句话是原则性错误。能写出这一段就说明作者根本不清楚Black-Scholes是如何推导出来的，对于无风险利率这个变量是如何出现在期权公式中是一概不知。

至于你提到的说是适合中国的内容，我可以很负责的说这本书中和衍生产品有关的绝大部分内容（当然不包括如此荒谬的结论）都是来自于John Hull的Options,Futures and other Derivatives一书的中译本（张陶伟 译），完全是老外的东西。

至于你说的扩展Vasicek模型（注意不是Vasicek模型，两者有着本质的区别）离散化说不清楚，我发现资产负债管理里面也是一样。很多地方作者直接引用了结果而没有推导。可能要看一下John Hull和Alan White两位当年的论文才能搞清楚了。

非常同意楼主