发帖
雷达卡
波动率的通俗解释：就是指金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。
波动率越高，金融资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强；
波动率越低，金融资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强。
期权波动率种类1、期权历史波动率在期权市场上，其实历史波动率就是反应过去一段时间里标的资产波动的一种数据，也就是在一个规定的时间段里，每日回报年度化的标准偏差。计算历史波动率时要确定时间段和价格取值方式，时间段可以是最近的30天、90天或任何适当天数;价格通常采用每天的收盘价。
2、期权未来价格波动率未来价格波动率是指未来特定期间内日回报率的年化标准差。在利用B-S期权定价模型计算期权理论价格时，原定义需要的是未来价格波动率，但该参数目前无法获取，因此实际应用中通常用其他波动率代替。
3、期权预期价格波动率预测波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。这就是说，在讨论期权定价问题时所用的波动率一般均是指预测波动率。需要说明的是，预测波动率并不等于历史波动率。
4、期权隐含波动率隐含波动率作为期权市场独有的信息，它可以表示市场未来的波动状况预期。通过对隐含波动率的分析，对市场情绪的理解和对标的价格走势研究都有一定的指示意义。
隐含波动率的计算很简单，只要分析每个期权的实值和虚值的状态及成交量的大小，期权的续存期等因素，通过计算得知某一日的综合隐含波动率，并且按照日期连线得出隐含波动率指数的曲线，以此来反映市场状况。
期权波动率怎么做？
1、做空波动率当隐含波动率“太高”时，交易者应当卖出波动率，这样做的目的是，波动率一旦回到正常水平，就可以将其运动转化为资本。此时常用的策略有卖出（宽）跨式组合等。
2、做多波动率与卖出波动率相反，当波动率“太低”时，市场回归正常时波动率就会上升，想交易波动率的策略家就会将其买进来。此时，常用的交易策略有买进跨式组合、反向套利、日历套利等。
期权波动率策略
1、Delta中性对冲与期权复制场外期权对冲过程中把方向性敞口风险作为第一要义，以Delta对冲作为对冲过程的重中之重，同时兼顾其他希腊字母的对冲，定价波动率和实际波动率之间的差异成为现实风险来源，流动性和价格不连续成为对冲过程中的潜在不确定因素，造成波动率偏差以外的额外对冲成本。
2、波动率做多策略期权做多波动率的策略主要是指预期未来标的价格会大幅度波动或者波动程度趋于放大，从而能够覆盖买入期权的成本时使用的策略，比较常见的是买入跨式策略和买入宽跨式策略。
3、波动率做空策略期权做空波动率的策略主要是指预期未来标的价格会趋于横盘或者波动程度趋于缩小，从而无法覆盖买入期权的成本时使用的策略，比较常见的是卖出跨式策略和卖出宽跨式策略。
京公网安备 11010802022788号
