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更新！【更新至2022】上市公司投资效率Chen模型（代码+数据）
更新时间：2023年5月23日
处理软件：Stata16
样本区间：2000-2022（可根据需要自行调整）
观测值：49100

数据说明：本数据上市公司非效率投资数据-Chen模型(Chen et al, 2011)，附件包含全部Stata处理代码do文件和最终处理数据。分别按照下文模型公式进行OLS回归，模型估计的残差绝对值（AbsINV）即为公司非效率投资程度，AbsINV越大，非效率投资的程度越高，投资效率越低。残差为正属于过度投资（OverINV），残差为负属于投资不足（UnderINV）。

模型说明：


样本筛选（可根据需要自行调整）：
1.仅保留沪深两市A股上市公司；
2.剔除金融行业上市公司；
3.剔除ST、PT样本；
4.剔除分年度分行业回归观测值小于10的样本；
5.连续变量在1，99百分位进行缩尾处理；
根据2012年证监会行业标准进行划分，制造业“C”取 2 位，其他行业取1位

描述性统计：

variable	N	mean	sd	min	p50	max
AbsINV	49100	0.051	0.059	0	0.036	0.948
UnderINV	49100	0.632	0.482	0	1	1
OverINV	49100	0.365	0.482	0	0	1

各年度观测值：

年份	Freq.	Percent	Cum.
2000	744	1.52	1.52
2001	848	1.73	3.24
2002	993	2.02	5.26
2003	1,128	2.3	7.56
2004	1,183	2.41	9.97
2005	1,274	2.59	12.57
2006	1,267	2.58	15.15
2007	1,334	2.72	17.86
2008	1,439	2.93	20.79
2009	1,474	3	23.8
2010	1,619	3.3	27.09
2011	1,960	3.99	31.09
2012	2,217	4.52	35.6
2013	2,341	4.77	40.37
2014	2,390	4.87	45.24
2015	2,506	5.1	50.34
2016	2,680	5.46	55.8
2017	2,943	5.99	61.79
2018	3,307	6.74	68.53
2019	3,389	6.9	75.43
2020	3,577	7.29	82.71
2021	4,037	8.22	90.94
2022	4,450	9.06	100
Total	49,100	100

代码数据展示：


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2023-4-22 09:40:45 上传

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zhaozimeng 发表于 2023-5-23 10:02
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zhaozimeng 发表于 2023-5-23 10:02
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