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楼主: dickensevil

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[经管数据集] 顶级期刊AER测度的中国货币政策外生冲击 [推广有奖]

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dickensevil 发表于 2023-8-22 22:07:25 |AI写论文

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既有研究中用M2增速或法定存款准备金率来表示数量型货币政策（张成思，2021；刘海明和李明明，2020），用同业拆借利率来表示价格型货币政策（徐明东和陈学彬，2011；李双建和田国强，2020）。但直接以金融指标衡量货币政策会存在内生性问题。目前国内《经济研究》等顶级期刊在讨论货币政策时，内生性问题已经成为一个标准要求了。 Chen et al.（2018）在AER上的一篇文章，根据我国货币政策特点，构建了一个区制转换的数量型泰勒规则。在这一规则下，经济增速低于年度目标和高于年度目标时货币政策对产出缺口的反应系数不同。他们基于这一规则将我国M2增速分解为内生冲击和外生冲击两部分，并用外生冲击部分衡量货币政策变化。这一方法，是近年来比较权威的一种处理货币政策变量内生性的方法。
我们基于 Chen et al.（2018）的代码和数据，测算了我国2001年Q1-2020Q4的货币政策外生冲击，包括季度和年度两种频率，供需要的同学使用。

外生货币政策冲击.xlsx (13.21 KB, 需要: RMB 20 元)
参考文献：

张成思、孙宇辰、阮睿, 2021:《宏观经济感知、货币政策与微观企业投融资行为》,《经济研究》第10期。

刘海明、李明明, 2020:《货币政策对微观企业的经济效应再检验——基于贷款期限结构视角的研究》,《经济研究》第2期。

徐明东、陈学彬, 2011:《中国微观银行特征与银行贷款渠道检验》,《管理世界》第5期。

李双建、田国强, 2020:《银行竞争与货币政策银行风险承担渠道：理论与实证》,《管理世界》第4期。

Chen K, Ren J, Zha T.The Nexus of Monetary Policy and Shadow Banking in China[J]. AmericanEconomic Review, 2018, 108(12): 3891-3936.

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关键词：中国货币政策货币政策 AER 中国货 Monetary

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发过《经济研究》《中国社会科学》，欢迎私信讨论学术问题

沙发

chajialang2(真实交易用户) 发表于 2024-3-4 18:47:32

老师您好，我想求一个stata代码可以吗（已经购买）

藤椅

dickensevil(未真实交易用户) 发表于 2024-3-13 10:57:26

chajialang2 发表于 2024-3-4 18:47
老师您好，我想求一个stata代码可以吗（已经购买）

matlab做的，比较复杂

板凳

chajialang2(真实交易用户) 发表于 2024-4-19 23:07:46

dickensevil 发表于 2024-3-13 10:57
matlab做的，比较复杂

可以求一个matlab代码吗

报纸

dickensevil(未真实交易用户) 发表于 2024-4-25 11:00:16

chajialang2 发表于 2024-4-19 23:07
可以求一个matlab代码吗

代码比较复杂，还涉及到数据调整之类的，不太好操作

地板

dickensevil(未真实交易用户) 发表于 2024-5-19 22:38:14

数据更新至2022年，之前购买的可以私信我免费获得更新后数据。

外生货币政策冲击2022.xlsx (11.87 KB, 需要: 50 个论坛币)

发过《经济研究》《中国社会科学》，欢迎私信讨论学术问题

7楼

huashaoju(未真实交易用户) 发表于 2024-5-25 19:49:21

请问2009
2009.25
2009.5
2009.75
分别是什么意思呀

8楼

dickensevil(未真实交易用户) 发表于 2024-5-26 10:50:43

huashaoju 发表于 2024-5-25 19:49
请问2009
2009.25
2009.5

分别是一季度、二季度、三季度、四季度

9楼

赵安豆(未真实交易用户) 发表于 2024-7-23 09:55:30

在经济学研究中，特别是在分析货币政策效应时，内生性问题是一个常见的挑战。这意味着货币政策变量可能受到其他经济因素的影响，从而导致因果关系的识别复杂化。为了解决这一问题，Chen et al.（2018）提出了一种创新的方法来衡量中国货币政策中的外生冲击。

这种方法的核心是构建了一个基于数量型泰勒规则的区制转换模型。泰勒规则是一种中央银行设定政策利率以回应经济状况变化的简化模型，而Chen等人将其扩展到考虑M2（广义货币供应量）增速的情况，并且加入了产出缺口和经济增速是否达到年度目标的因素。

具体来说，他们的模型假设当实际GDP增长低于政府设定的目标时，货币政策会更加宽松；反之，则更加紧缩。通过这种方式，他们能够将M2增速的变化分解为对经济状况的内生反应（即适应性政策）和独立于当前经济条件的外生冲击（即主动的政策变化）。这种方法有助于更准确地识别货币政策的纯粹效应，而不受其他经济变量的干扰。

基于Chen et al.（2018）的方法，我们进行了相应的数据处理和计算，得到了中国从2001年第一季度到2020年第四季度的货币政策外生冲击估计值。这些结果可以为后续研究提供关键信息，帮助理解货币政策对中国宏观经济以及微观企业行为的影响。

这种方法的重要性在于它提供了一种量化手段来评估中央银行决策的独立性及其对经济的真实影响，从而促进了更深入、更精确的政策分析和讨论。在当前的经济学顶级期刊中，处理内生性的方法已经成为评价研究质量的重要标准之一。

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