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雷达卡
1. 指标介绍
相比其他投资者，机构投资者作为资本市场上的重要主体，其专业性更强，监督治理动机更强， 更可能影响公司政策制定。围绕机构投资者专注学术界开展了一系列研究。包括采用机构投资者持股比例、持有资产占其投资组合比重、盈余公告换手率、搜索频率等。但这些指标无一不受内生性的干扰。对此，El Ghoul et al.（2022，MS）、Kempf et al.（2017，RFS）提出了一种足够外生的衡量机构投资者关注的做法。
行为金融学认为投资者的关注度是有限的，由于精力和时间限制，投资者并不对所有信息进行关注，只会选择那些吸引其注意力的信息进行关注。因此，El Ghoul et al.（2022，MS）、Kempf et al.（2017，RFS）遵循了实验的方法：如果另一个行业发生了引人注目的事件，并且该行业在投资者i的投资组合中很重要，那么公司f中的给定投资者i更有可能分心。
1.1 构建思路计算所有投资者 i 的面临冲击 IS 时的注意力分心程度 ；
根据公司 f 在投资者 i 资产组合中的地位以及投资者 i 对公司的监督力度计算权重 w
将 D 按照 w 加权，获得了公司 f 层面的投资者注意力分散代理变量（Distraction）
季度转换为年度
根据冲击的类型，分别计算由于积极（分心积极冲击）和消极（分心消极冲击）带来的投资者分心程度。
细节请参考原文和我们提供的do文档（PS，我们用的是证监会2012行业分类）：
El Ghoul et al.，2022，Management Science*：Institutional Investor Attention, Agency Conflicts, and the Cost of Debt.
Kempf et al.，2017，The Review of Financial Studies*：Distracted Shareholders and Corporate Actions.
2. 数据介绍样本期间：2000年-2022年
统计范围：A股上市公司
数据来源：CSMAR数据库、Resset数据库
个股回报率季度（Resset）
相对价值指标
基金财务指标表
股票投资明细表
股本结构文件
机构持股明细表
数据包含：原始数据（dta）+结果文件（dta+excel）+详细过程代码（do）
指标包括：股票代码、Year、all_distraction、all_distraction_pos、all_distraction_neg、fund_distraction、fund_distraction_pos、fund_distraction_neg
指标定义：
基金投资者
fund_distraction： 基金投资者分心程度，越大代表分心程度越高，关注程度越低
fund_distraction_pos：基金投资者面临正向冲击分心程度
fund_distraction_neg：基金投资者面临负面冲击分心程度
所有类型机构投资者
all_distraction：机构投资者分心程度，越大代表分心程度越高，关注程度越低
all_distraction_pos：机构投资者面临正向冲击分心程度
all_distraction_neg：机构投资者面临负面冲击分心程度
2022-2000 机构投资者分心指标（数据+代码）
(76 Bytes, 需要: RMB 79 元)
补充内容 (2024-5-2 21:30):
已更新至2023
https://bbs.pinggu.org/thread-11784760-1-1.html
补充内容 (2024-5-3 10:43):
已更新至2023:
https://bbs.pinggu.org/thread-11784962-1-1.html
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