引言:
邢不行的系列帖子“量化小讲堂”,通过实际案例教初学者使用python进行量化投资,了解行业研究方向,希望能对大家有帮助。
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这是邢不行第 108 期量化小讲堂的分享
作者 | 邢不行、密斯锌硒
2020年A股经历了一波结构性牛市。
很多年轻人也纷纷跑步入场,毕竟支付宝买基金贼方便。
可惜好景不长,大盘急转直下,A股此后打响了多轮3000点保卫战。
基金也未能幸免,跌妈不认。2022年公募基金再创纪录,总体亏损1.45万亿。
渴望慢慢变富的年轻人也体会到了什么叫慢慢变负......
这让我不禁好奇,作为国内最大的机构资金,公募基金到底有没有赚钱能力?
如果能赚钱,我们又能否抄它的作业,构建一个有效的量化投资策略?
下面我们就来寻找相关的答案。
01
公募基金赚钱吗?
1 公募收益首先来看第一个问题,公募基金到底赚不赚钱。
我们之前有篇文章做过详细的数据分析,感兴趣的可以去看看。
这里直接说结论:长期来看买基金是有收益的,并能跑赢代表大盘的沪深300指数。
Wind上有一个偏股基金指数,也可以用来观测股票基金的整体收益走势。
该指数年化收益约12%,和我们早前介绍过的社保基金类似。
2 分年度收益
分年度看,20年来公募基金盈利14年,亏损6年,表现尚可。
但在2020年大赚一笔后,2021年收益急剧缩减,22、23年更是直接亏损。
很多基金小白又恰恰是在2020年的基金牛市入场,持仓体验自然不佳,可以说一进场就学会了站岗。
同时网络上的各种讨论也进一步放大了基民亏损后焦虑愤怒的情绪,很多人转而选择去怀疑基金经理的能力。
但不管怎样,抛弃主观判断,从数据上看基金整体确实是赚钱的。
3 抄基金作业
了解了公募基金的能力,我们很自然的就想跟着它做投资,去抄它的作业。
就像我一直说的那样:投资最幸福的事,就是有个人一直对,照抄就行。
当然还有第二幸福的事,大家知道是什么吗?不知道的话可以看我这一期文章:
其实我们做量化交易时经常会沿着这样的思路,去找出市场上的聪明资金,比如社保、公募之类,而不是分析一个股票的好坏、涨跌。
跟着他们的思路甚至持仓去进行交易,这也是我们构建量化策略的一个重要方向。
接下文