上市后并购咨询,为IPO企业提供上市后的并购咨询服务,服务事项包括但不限于:私募资金并购咨询;产业链并购机会挖掘及咨询服务;竞争对手并购咨询。
并购目标企业尽职调查及价值评测内容,包括但不限于:目标企业及其所处的行业的规模和特征;目标企业产品的市场发展前景和期望市场增长率;目标企业所占市场份额;目标企业的技术状况及其竞争者取得或模仿其技术的程度;并购者所需要的投资及其收益率;目标企业的财务状况及其在市场的表现;目标企业在位的管理层、技术人员和其他关键人员的状况;并购者获得和保持目标企业业务的能力。
企业并购的程序,实践中,通常情况下,企业并购多数的并购流程是这样的:前期准备阶段、方案设计阶段、谈判签约和接管整合四个阶段。详细介绍如下:
前期准备阶段:根据企业发展战略的要求制定并购策略,初步了解目标企业的情况,如所属行业、资产规模、生产能力、技术水平、市场占有率等等。
方案设计阶段:方案设计阶段就是根据评价结果、限定条件(最高支付成本、支付方式等)及目标企业意图,对各种资料进行深入分析,统筹考虑,设计出数种并购方案,包括并购范围(资产、债务、契约、客户等)、并购程序、支付成本、支付方式、融资方式、税务安排、会计处理等。
谈判签约阶段:通过分析、甄选、修改并购方案,最后确定具体可行的并购方案。并购方案确定后并以此为核心内容制成收购建议书或意向书,作为与对方谈判的基础;若并购方案设计将买卖双方利益拉得很近,则双方可能进入谈判签约阶段;反之,若并购方案设计远离对方要求,则会被拒绝,并购活动又重新回到起点。
接管与整合阶段:双方签约后,进行接管并在业务、人员、技术等方面对目标企业进行整合。并购后的整合是并购程序的最后环节,也是决定并购是否成功的重要环节。