stata上市公司面板固定效应模型，xtpcse命令、reghdfe命令如何控制个体效应？

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上市公司面板数据模型，需控制个体、时间、行业，使用了以下三个命令，第一个回归不显著，经查询又使用了第二、三个命令，回归结果很好。请问以下第二、三行命令是否已控制了个体效应？ 如果没有请问该怎么操作？上市公司面板数据模型发核心期刊除了控制年份和行业，没有控制个体会被质疑吗？


xtreg tfp xzjj  ROA LEV TBQ BOTH  SIZE CASH1 BOARD  SOE i.Year i.ind,fe robust

xi:xtpcse tfp xzjj  ROA LEV TBQ BOTH  SIZE CASH1 BOARD  SOE i.Year i.ind,hetonly

reghdfe tfp xzjj  ROA LEV TBQ BOTH  SIZE CASH1 BOARD  SOE, absorb(Year ind) vce(cluster Stkcd)

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关键词：XTPCSE 固定效应模型 Stata 固定效应 上市公司

2，3都只控制了行业和年份没有控制个体，第三个在absorb里面加入Stkcd

1. 没有控制个体
2. 别看所谓的顶刊不控制，人家不控制能行，你不控制会被拒稿

917968079 发表于 2024-1-23 10:48
2，3都只控制了行业和年份没有控制个体，第三个在absorb里面加入Stkcd

大神，感谢您的指导！
想跟您继续请教：
使用以下命令固定行业、年份和上市公司个体，以上市公司个体层面聚类稳健标准误，继续回归：
reghdfe tfp xzjj  ROA LEV TBQ BOTH  SIZE CASH1 BOARD  SOE, absorb(Year ind Stkcd) vce(cluster Stkcd)
出现结果如下：
1.提醒  = FE nested within cluster; treated as redundant for DoF computation，损失太多自由度，是否有误？
2.回归结果继续不显著，P值=0.188，莫非我的模型有错，该怎么抢救？
3.咨询另外一位版友，提醒我尝试采用控制交互固定效应
尝试了 reghdfe tfp xzjj  ROA LEV TBQ BOTH  SIZE CASH1 BOARD  SOE, absorb(Year ind Stkcd#Year) vce(cluster Stkcd)
直接报错：insufficient observations




           |               Robust
           tpf | Coefficient  std. err.      t    P>|t|     [95% conf. interval]
-----------------+----------------------------------------------------------------
xzjj |   .0700747   .0532049     1.32   0.188    -.0342451    .1743946

Absorbed degrees of freedom:
-----------------------------------------------------+
Absorbed FE | Categories  - Redundant  = Num. Coefs |
-------------+---------------------------------------|
        Year |         8           1           7     |
         ind |        20           1          19     |
       Stkcd |      3149        3149           0    *|
-----------------------------------------------------+
* = FE nested within cluster; treated as redundant for DoF computation

wdlbcj 发表于 2024-1-23 14:25
1. 没有控制个体
2. 别看所谓的顶刊不控制，人家不控制能行，你不控制会被拒稿

大神，感谢您的指导！
想跟您继续请教：
使用以下命令固定行业、年份和上市公司个体，以上市公司个体层面聚类稳健标准误，继续回归：
reghdfe tfp xzjj  ROA LEV TBQ BOTH  SIZE CASH1 BOARD  SOE, absorb(Year ind Stkcd) vce(cluster Stkcd)
出现结果如下：
1.提醒  = FE nested within cluster; treated as redundant for DoF computation，损失太多自由度，是否有误？
2.回归结果继续不显著，P值=0.188，莫非我的模型有错，该怎么抢救？
3.咨询另外一位版友，提醒我尝试采用控制交互固定效应
尝试了 reghdfe tfp xzjj  ROA LEV TBQ BOTH  SIZE CASH1 BOARD  SOE, absorb(Year ind Stkcd#Year) vce(cluster Stkcd)
直接报错：insufficient observations




           |               Robust
           tpf | Coefficient  std. err.      t    P>|t|     [95% conf. interval]
-----------------+----------------------------------------------------------------
xzjj |   .0700747   .0532049     1.32   0.188    -.0342451    .1743946

Absorbed degrees of freedom:
-----------------------------------------------------+
Absorbed FE | Categories  - Redundant  = Num. Coefs |
-------------+---------------------------------------|
        Year |         8           1           7     |
         ind |        20           1          19     |
       Stkcd |      3149        3149           0    *|
-----------------------------------------------------+
* = FE nested within cluster; treated as redundant for DoF computation

languang0606 发表于 2024-1-27 20:18
大神，感谢您的指导！
想跟您继续请教：
使用以下命令固定行业、年份和上市公司个体，以上市公司个体层 ...

1. 把ind去了 控制stkcd个体层面就好了
2. 将解释变量都滞后处理
3. 思考你分析的问题 是不是理论上能成立 大部分情况下 显著是少见的，而不是做错了
不显著是世界常态，而不是随便做都能显著

languang0606 发表于 2024-1-27 20:17
大神，感谢您的指导！
想跟您继续请教：
使用以下命令固定行业、年份和上市公司个体，以上市公司个体层 ...

你这样控制交互固定效应可能不行啊，你可以行业和年份交互

本质上到底控制行业还是个体要看你研究的问题，是存在行业固定效应还是个体固定效应。以及如果你所研究的问题大佬们都只控制了年份和行业，那也没啥问题