2000-2023Fama and French五因子模型（附原始数据，处理过程，最终结果）

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数据名称：2000-2023Fama and French五因子模型

处理：
1. t年5月至t+1年4月作为一年
2.市场类型：沪深主板、中小板和创业板
3.剔除IPO后前六个月的数据
4.剔除ST、*ST、PT、剔除金融行业、剔除账面价值为负

内含文件：



25组回归结果：



BM:



Size-Inv:



Size-OP:



描述性统计：
相关性分析：


四因子解释第五个因子：


分组：
1.规模（Size）：第t-1年12月底的流通市值作为规模指标;
2.账面市值比（BM）：第t-1年末的账面价值，除以第t-1年12月底股票i的流通市值
3.利润（OP）： 第t-1年末的营业利润 /股东权益合计
4.投资风格（Inv）：第t-1年末相对于第t-2年末的总资产增加额，除以第t-2年末的总资产

参考文献：
【1】李志冰, 杨光艺, 冯永昌,等. Fama-French五因子模型在中国股票市场的实证检验[J]. 金融研究, 2017
【2】赵胜民, 闫红蕾, 张凯. Fama-French五因子模型比三因子模型更胜一筹吗——来自中国A股市场的经验证据[J]. 南开经济研究, 2016
【3】Liu J , Stambaugh R F , Yuan Y . Size and Value in China[J]. Journal of Financial Economics

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关键词：FRENCH 原始数据 FAMA Fre Ama