[经济] 对债券有研究的进 [推广有奖]

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wangbin750

发表于 2011-10-2 19:34:54 |AI写论文

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用通俗易懂老少咸宜的方式讲讲久期和凸性，各种晕啊。。。

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关键词：通俗易懂债券

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沙发

333lx5201314

发表于 2011-10-2 19:43:51

从数学上定义久期就是DP/DY，凸性就是D2P/DY2。通俗久期就是各期现金流的时间加权值与现值之比。久期最主要的用途不是测量加权回收时间，而是价格的变化对利率变化的反应。由于债券价格与收益率的关系是非线性的，数学的处理使它们关系线性化（泰勒展开），线性只展开了一阶，为了精确化有必要进行二阶展开，从债券与收益率图可以看出凸性总为正！它的目的与久期一致！