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开放式证券投资基金稳健投资管理研究
随着我国市场经济的发展和对外开放的扩大，我国的证券投资基金产业将有广阔的发展前景。2004年《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中指出，要继续大力发展证券投资基金；同年《证券投资基金法》及其六个配套法规正式实施，进一步表明我国的基金业面临着良好的、快速的发展时期。
与此同时，基金的发展壮大，对其投资理念也提出了新的要求，稳健投资，作为追求稳定回报和回避市场风险的一种投资风格，越来越受到基金管理公司的重视和采纳。稳健投资，随着证券市场的成熟和投资者对风险、收益的特殊要求，必将成为今后主导市场的一种有效的投资模式。
然而对于稳健投资，虽然多有提起，但一直局限于回避风险的表层概念上。在证券投资领域，虽然稳健投资原则得到绝大多数投资者的认同，但至今还只是停留在理念的阶段，没有形成其丰富的研究体系。
因此本文尝试性对此进行了研究。首先概述了投资基金和投资组合的基本理论，然后在“均值—方差”模型的基础上引入“流动性”因素，构建了“稳健因子”，在综合考虑收益、风险和流动性三方面对投资组合的影响下，探索了稳健型投资模式的构建，并利用股市数据作了实证 ...
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