从1929年美国经济危机看资本的流转
1929年-1933年美国经济大萧条的主要特点是,产能过剩,消费降低,经济极度萎缩。请大家看一段资料“1930年春,福特汽车公司将每周工作日由6天减至5天,当年8月份,又减至3天。1929年,通用汽车公司卖出了550万辆汽车,而1931年仅卖出50万辆。在1929年至1933年间,工业生产缩减了一半多,国民收入减少了四分之三,批发价格下跌了三分之一。失业人数从1929年的150万人增加到了1932年的1200万人,占工作人口的将近25%”。
以上只是表面现象,我们需要研究的是为什么会出现这种情况。我在看这段资料的时候是很奇怪的,因为在经济危机发生后,伴随的是大量企业的倒闭,当时美国有5000家银行倒闭,那么有多少生产企业倒闭呢?应该是数不胜数的。企业的倒闭意味着生产的极度萎缩,而作为经济之水的货币在一定范围内数量是恒定值,由此可推出货币应是通胀的,但是危机中表现的结果是通货紧缩,并且这种严重的通货紧缩一直到政府的直接干预才结束。我们会质疑市场中的货币跑那里去了,为什么没有起到购买消费的作用?
为了回答这个问题我们需要认识货币运行的法则,这里给出一个公式:一个国家的货币数量(M)x货币使用频度即流速(F)=可参与交易的商品总价值(W),这里的条件是货币的价值不变。由这个公式我们可以很清楚地看到,当经济萧条,W会减少,由于M是一个基本恒定的值,那么F一定是减少的,因此,我们只需要研究F降低的原因就可以分析出经济危机的大概原因。这里只讲两个原因,第一是以货币为表现形式的资本,在经济发展的过程中,慢慢集中到了少数人手中,财富分布的极不均匀,使货币运行的速率降低了。这里不详细阐述,只补充一点,金融市场的投机行为会加速这种财富分布的不均匀,因为在一个投机市场中,盈利的一定是极少数。第二点原因应是大家会忽略的,就是货币的数量M也会影响F,由于当时实行的是金本位制度,并奉行自由的市场经济,因此货币政策较为死板,货币数量M基本是一个恒定值,由于经济的高速发展,可参与交易的商品总价值(W)大幅度增加,这样F会向上变动,但这样的变动是有一个极限的,因此,货币政策的因素也会影响经济的正常发展。
让我们看一下经济大萧条后发生了什么?
各个国家都放弃了金本位制度,这里按下不表,我们主要看一下美国实行的罗斯福新政:“联邦政府通过立法对银行系统进行监管,并整顿股票交易所,以防止1929年大崩溃重演;鼓励发展工会以及劳资双方开展谈判,以此作为确保工人阶级具有较高购买力的一项措施;颁布法律,为工作日设定了最低工资和最长工作时间;仿效德国、英国等国做法,通过社会保障法规,为失业者、老年人和残疾人提供资金;向农场主提供补贴,鼓励种植能够保持土壤的农作物,并承担抵押的赔偿责任。”政府对自由市场经济进行了强有力的干预,这种干预是通过赤字财政来实现的,其本质就是多发钞票。因此我的预计实现了,美国出现了持续的通货膨胀,这对一无所有的人来说没有什么,政府使他们拥有了购买力,而那些囤积货币的富裕阶层,财富大幅度贬值,但这并没有什么,因为他们的致富能力没有被削弱。政府通过干预经济,重新分配了财富,并且成功了,在这种极端情况下的干预,使资本的流转恢复到一个正常的状态。
政府的经济干预只是经济发展中的一个插曲,关键是我们是否掌握了经济运行发展的规律,这里我们从资本运转的角度,可以窥其一斑。