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金融衍生市场第四章附课后答案
本章学习指导
本章内容 本章主要阐述套期保值策略、基差策略和投机策略的相关原理、作用、操作过程和应用。大纲要求 要求理解套期保值、投机的定义、原理、作用、分类，掌握基差、基差风险的含义，会计算套期保值比率、套期保值的利润、保值资产的有效价格，熟练掌握各种策略的操作，并能够进行盈亏分析。
第一节 套期保值策略
一、套期保值的基本原理 套期保值是指在现货市场某一笔交易的基础上，在期货市场上做一笔价值相当，期限相同但方向相反的交易，以期保值。 套期保值的两个基本原理： 1.同一品种的商品，其期货价格与现货价格受到相同的因素的影响和制约，虽然波动幅度会有不同，但其价格的变动趋势和方向有一致性。 2.随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格逐渐聚合，在到期日，基差接近于零，两价格大致相等。
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